Банковский сектор: Итоги 1-го полугодия

Банк России опубликовал предварительные данные по динамике развития банковского сектора РФ в июне 2017 г.

Активы банков выросли за месяц на 1,8% (до 80,8 трлн руб.), однако в их положительную динамику существенный вклад внесла валютная переоценка. Без учета валютной составляющей рост активов банков составил лишь 0,6%.

После слабой положительной динамики кредитов корпоративному сектору в марте-мае 2017 г., в июне портфели банков и вовсе остались на прежних значениях (без учета валютной переоценки). Общий рост кредитования экономики (+0,3% за июнь без влияния переоценки) по-прежнему в существенной мере обеспечивается розничным кредитованием (+1,1% без учета переоценки; +0,95% в среднем за последние 4 месяца). При этом Банк России акцентировал свое внимание на том, что помимо ипотечных кредитов растут также и необеспеченные потребительские ссуды. Впрочем, регулятор назвал такой рост «умеренным», поэтому мы не ожидаем изменения позиции ЦБ на заседании 28 июля в отношении динамики потребительского кредитования, которая, вероятно, по-прежнему пока не создает значительных инфляционных рисков.

Рост розничного портфеля в июне сопровождался снижением доли просроченных ссуд (с 8,1% до 7,8%), тогда как месяц назад прирост портфеля на 0,7% (без учета валютного курса) не сопровождался изменением доли просроченных ссуд. Продолжила снижаться и доля просрочки в портфелях юрлиц, которая в целом сократилась с апрельского пика в 7,1% до 6,5% на начало июля.

В структуре выданных банками МБК продолжает увеличиваться объем кредитов, выданных российским банкам, и сокращаться — выданных банкам-нерезидентам. В частности, в июне портфель МБК российским банкам вырос на 5,8%, а портфель нерезидентам потерял 1,7%, сократившись третий месяц подряд. Напомним, что наращивание банками иностранных активов, в том числе в виде выданных МБК, внесло заметный вклад в чистый вывоз капитала частным сектором в 1-м квартале 2017 г. (преимущественно за счет январской динамики). После январского всплеска положительная динамика МБК, выданных «за рубеж», продолжает возвращаться к нормальным значениям. Так, если в январе портфель МБК увеличился в 1,4 раза, по итогам 1-го квартала — в 1,3 раза, то по итогам 1-го полугодия рост составляет уже «лишь» 18,6%.

Вклады физических лиц увеличились в июне на 1,6%, что стало максимальным ростом за месяц с начала 2017 г. Напомним, что по итогам заседания в июне ЦБ отмечал в списке инфляционных рисков существенное уменьшение склонности домашних хозяйств к сбережению. Несмотря на сохраняющийся приток средств населения, беспокойство регулятора небеспочвенно: еще в мае индикативная депозитная ставка, рассчитываемая Банком России, опустилась до минимума (7,69%) за весь период наблюдений ЦБ, а к концу 1-й декады июля потеряла еще 33 б.п.

По итогам 1-го полугодия прибыль банковского сектора составила 770 млрд руб., более чем вдвое превысив результат аналогичного периода 2016 г. В том числе, в июне банки заработали 117 млрд руб. после 100 млрд руб. за май.

Не исключено, что уже в 3-м квартале совокупная прибыль банков превысит весь результат 2016 г. (930 млрд руб.), а по итогам 2017 г. окажется выше 1 трлн руб. Тем не менее, существенный вклад в улучшение финансовых результатов банков по-прежнему вносят сокращение стоимости пассивов и улучшение качества ссуд с соответствующим роспуском резервов после прохождения пика просроченной задолженности в марте. Положительный эффект от влияния данных факторов может заметно сократиться к 2018 г. вместе с окончанием цикла снижения ставок и стабилизацией доли просроченных ссуд. В этом случае банкам будет гораздо труднее сохранить результат 2017 г. без полноценного восстановления темпов корпоративного кредитования.