23.12.2013 4:09
добавлено:
рубрика:

БКС. Металлургия и добыча от 23.12.2013

Мечел

Прогноз результатов за 2К-3К13 – без влияния

Взгляд БКС: Мы считаем, что результаты Мечела не окажут влияния на котировки из-за очень поздней публикации отчетности. Однако прогноз менеджмента по финансовым показателям в условиях текущей неблагоприятной конъюнктуры может улучшить/ухудшить отношение инвесторов к компании.

Новость: Снижение во 2К, восстановление в 3К. Мечел сегодня представит финансовые результаты за 2К13 и 3К13 по US GAAP, которые, как мы ожидаем, окажутся смешанными во 2К13 против 3К13. Компания также проведет conference call в 17.00 МСК.

  • По нашим расчетам, выручка Мечела во 2К-3К13 ($2.24 млрд и $2.10 млрд) снизилась по сравнению с 1К13 из-за постепенного снижения цен на коксующийся уголь и сталь в отчетные периоды.
  • В то же время, хотя мы прогнозируем сокращение EBITDA во 2К13 на 8% к/к до $202 млн из-за снижения цен на уголь, мы ожидаем восстановления EBITDA в 3К13 до $226 млн на фоне деконсолидации убыточных активов и ослабления рубля.
  • Как всегда, чистая прибыль не имеет большого значения для отчетности Мечела.

Мы не ожидаем интересных комментариев от менеджмента Мечел в ходе conference call. В центре нашего внимания окажутся планы компании по Эльгинскому угольному месторождению и долговая нагрузка, связанная с этими планами. Кроме того, в фокусе рынка окажутся прогнозы менеджмента – интересно, но не принципиально.

rbanews

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс