БКС. Металлургия от 14.12.2012

Алроса

Гохран увеличит закупки алмазов компании

Взгляд БКС: Хотя объявление о дополнительных закупках алмазов Алросы Гохраном, как ожидается, окажет поддержку выручке компании, сам факт указывает на проблемы реализации Алросы.

Российские власти одобрили закупки алмазов Гохраном. Вчера правительство РФ одобрило дополнительные закупки алмазов Гохраном в декабре в объеме $140 млн, сообщает Интерфакс. Во 2К12 объем закупок Гохрана Алросы составил $110 млн.

Признак проблем. Хотя объявление о дополнительных закупках алмазов Алросы Гохраном, как ожидается, окажет поддержку выручке компании ($140 млн соответствует 3% выручки компании за 2012 г.), сам факт указывает на проблемы реализации Алросы. Таким образом, потребители могут продолжить оказывать давление на алмазодобывающие компании, включая Алросу, в 2013 г., что повлечет за собой снижение цен и/или объемов реализации.

Норильский никель

Выплаты бывшему гендиректору не окажет давления на баланс компании

Взгляд БКС: Мы полагаем, что выплаты Норникелем в размере $100 млн Владимиру Стржалковскому не окажут давления на ликвидность компании, поскольку данная сумма составляет всего 0.33% текущей цены акций ГМК.

Бывший гендиректор получит $100 млн. Текущий гендиректор Норникеля Владимир Стржалковский, который, как ожидается, покинет этот пост 17 декабря 2012 г., получит $100 млн в виде трех траншей: $50 млн сразу после ухода с поста гендиректора, $25 млн через полгода и оставшиеся $25 млн через год, пишут Ведомости. Выплаты являются частью соглашения основных акционеров Норникеля. Как ожидается, на посту гендиректора Стржалковского сменит Владимир Потанин, которому принадлежит Интеррос (владеет 28%-ной долей в ГМК).

Кирилл Чуйко, начальник отдела стратегии на рынке акций ФГ БКС

Олег Петропавловский, старший аналитик ФГ БКС

rbanews