Ежедневный обзор долгового рынка — 1 августа 2016 г.

Внешний рынок

В пятницу на глобальных рынках ключевые фондовые индексы завершили день ростом

Сегодня для сектора еврооблигаций складывает благоприятный день

Внутренний рынок

В пятницу сектор ОФЗ, несмотря на наши консервативные прогнозы, отреагировал ростом цен на сохранение монетарных условий Банком России

В утренние часы ключевые факторы для локального госдолга демонстрируют хорошие результаты

Денежный рынок

Заседание ЦБ: регулятор сохраняет осторожность

Новости эмитентов

Совкомбанк (-/В/В+): Доходное предложение из ТОП-20:

3 августа Совкомбанк проведет сбор заявок на 5-летние облигации на сумму 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона составляет 12,0-12,5% годовых, что предполагает доходность к оферте через 1 год на уровне 12,36-12,89% годовых. Мы полагаем, что новый выпуск эмитента вызовет большой интерес со стороны инвесторов даже по нижней границе объявленных ориентиров

Силовые машины (Ва2/-/-): Компания представила отчетность по МСФО за 1П16: НЕЙТРАЛЬНО для рублевых облигаций:

Рублевая кривая обладает относительно низким уровнем ликвидности. Доходности двух дальних выпусков (оферта в октябре 2018 г.) БО-01 и БО-02 сосредоточились в пределах 9,5-10,2%. Финансовое и кредитное состояние эмитента нас не удовлетворяет, поэтому мы рекомендуем обратить внимание на другие доходные и сопоставимые по сроку облигации. Нам нравится недавно размещенный выпуск Мострест 7 с доходностью 11,38% (оферта в июле 2019 г.), обладающий довольно хорошей ликвидностью. Значительный спрос на Мострест 7 в ходе сбора заявок и снижение первичного купонного индикатива с верхней границы на 100 бп. указывает на высокое доверие инвесторов к строительной компании Мостотрест (Ва3/-/-), несмотря на то, что ее рейтинг на одну ступень ниже Группа «Силовые машины»