Группа «Черкизово» объявляет о предстоящем приобретении агрохолдинга «НАПКО»

Группа «Черкизово» (LSE:CHE; MOEX:GCHE), крупнейший производитель мяса и комбикормов в России, объявила о решении приобрести компанию «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых.
В состав приобретаемых активов «НАПКО» входят земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в стратегически важных для компании Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях. В 2016 году на этих землях «НАПКО» произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель «Черкизово» увеличится до 287 000 га. Кроме того, в рамках сделки «Черкизово» приобретает всю сопутствующую производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
«Мы приветствуем решение о приобретении бизнеса «НАПКО», – заявил Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов. – Ориентируясь на органический рост, мы всегда стремимся использовать интересные возможности для укрепления вертикальной интеграции, цепочки поставок и развития бизнеса в целом благодаря стратегическим M&A сделкам. Расширяя земельный банк, мы нацелены на увеличение самообеспеченности зерном и повышение эффективности от синергии для снижения себестоимости производства в сегменте растениеводства. Мы рассчитываем, что в результате покупки «НАПКО» самообеспеченность «Черкизово» зерном вырастет в течение следующих лет до 60% с 30% на конец 2016 года».
Агрохолдинг «НАПКО» является важным и проверенным партнером Группы «Черкизово». На протяжении нескольких лет «Черкизово» ежегодно закупает у компании около 9-11% всего потребляемого объема зерновых. Земли «НАПКО» комплементарны компании как географически, так и в разрезе возделываемых на них зерновых культур (пшеница, кукуруза, подсолнечник, горох). Все приобретаемые активы будут интегрированы в растениеводческий сегмент «Черкизово», управленческая и производственная команды «НАПКО» будут сохранены.
Покупка снизит зависимость от волатильности рынка зерновых, в частности от возможного дефицита зерна, слабого курса национальной валюты и изменения цен у поставщиков зерновых. Агрохолдинг «НАПКО» генерирует положительный денежный поток и имеет умеренный уровень обслуживания долга.
Черкизово заплатит 5 млрд рублей денежными средствами за чистый капитал «НАПКО» и возьмет на себя долг «НАПКО», который на 31 марта 2017 года составлял 751 млн рублей. Данная сделка и обслуживание долга не нарушат кредитных ковенант «Черкизово».
Независимая оценка компании «НАПКО» проводилась компанией Ernst & Young и соответствует средним рыночным мультипликаторам аналогичных компаний, работающих на российском рынке. Совет директоров «Группы Черкизово» одобрил приобретение контролируемой организацией ПАО «Группа Черкизово» 100% долей участия в уставном капитале «НАПКО» у аффилированных лиц. Ожидается, что сделка будет завершена в ближайшие 30-60 дней.