Инвестидеи: ТОП-10 идей от Инвесткафе

Дарья Пичугина, аналитик Инвесткафе:

Среди потребительского сектора самой привлекательной бумагой российского
рынка остаются акции «М.Видео». Динамика последних дней указывает на то,
что цена акции компании скорее всего вернется к уровню до дополнительной
эмиссии, а возможно и пробьет его. Хотя свежих новостей от компании не
поступало, на цену всё ещё влияют последние операционные и финансовые
результаты компании. А также ожидания хороших результатов по итогам
года, ведь компания продолжает оптимизировать свою структуру и расширять
интернет магазин. По общей привлекательности акций компания может
сравниться только с Магнитом, однако акции ритейлера уже достаточно
дороги и вплотную приблизились к целевой цене. Наша целевая цена по
М.Видео остается прежней, 300 руб./акция, потенциал роста 9%.

Анна Бодрова, аналитик Инвесткафе:

Инвестиционной идеей в валютах на новую неделю может оказаться
«спекулятивная короткая позиция в паре евро/доллар» при условии развития
коррекционного движения от уровня 1,308 в область 1,298. Среднесрочные
лонги в паре доллар/рубль сохраняем в сторону 31,5, при снижениях пары
есть смысл докупать в портфель.

Илья Раченков, аналитик Инвесткафе:

Покупаем акции «МТС»: Стоимость бумаг серьезно упала на ожиданиях IPO
Мегафона, однако фундаментально они выглядят привлекательно. МТС
показывает хорошие финансовые результаты, сокращает долговую нагрузку.
Также компания возобновила бизнес в Туркмении и запустила услуги LTE в
Москве. Падение стоимости бумаг дает возможность откупить их на
минимумах цены.

Григорий Бирг, аналитик Инвесткафе:

В ряде СМИ прошла информация о том, что «Роснефть», возможно, выкупит и
долю AAR за $28 млрд. Цена близка к верхней границе нашей оценки
справедливой стоимости 50% ТНК-BP International в $25-30 млрд с учетом
ТНК-BP Holding, Украинских активов компании и 50% доли в Славнефти.
Однако если эта сделка неоднозначно, появляется все больше уверенности в
том, что именно Роснефть станет покупателем доли BP. Пока преждевременно
судить о том станет ли Роснефть единоправным владельцем ТНК-BP, однако
приобретение доли BP благоприятно отразится на Роснефти, так как ТНК-BP
обладает обширным пакетом greenfield проектов, которые позволят Роснефти
существенно увеличить темпы роста добычи в дальнейшем. Это также откроет
дорогу сотрудничеству и обмену акциями между Роснефтью и BP. К
критическому росту долговой нагрузки сделка привести не должна. Целевая
цена по акциям Роснефти – 209 рублей.

Лилия Бруева, аналитик Инвесткафе:

Финансовая стабильность «Федеральной сетевой компании» обусловлена
высокой рентабельностью ее деятельности, способностью генерировать
стабильный денежный поток и наличием достаточного запаса ликвидности.
Крупнейшая энергетическая компания России и, к тому же, ее естественный
монополист, выглядит наиболее защищенной от рисков, связанных с
реформированием отрасли, например, отменой последней мили, пересмотрами
тарифов, планами по консолидации и приватизации энергоактивов. За
последние 2 года компания демонстрирует существенный рост выручки и
показателей рентабельности. Рентабельность по EBITDA за прошлый год
достигла 67%. Позитивное влияние на капитализацию компании в ближайшей
перспективе окажет недавнее решение властей по отмене слияния ФСК и
Холдинга МРСК, т.к. позволит избежать риска снижения рентабельности
компании и ухудшения контроля над погашением задолженностей региональных
сетевых компаний. С учетом недооцененности компании рынком по ключевым
мультипликаторам и низкого уровня специфического риска, я считаю, что
котировки акций ФСК ЕЭС будут стремиться к таргету 0,42 руб., что
предполагает потенциал роста 75%.

МОЭСК по-прежнему демонстрирует высокий уровень рентабельности по EBITDA
— 38%, что является самым высоким значением среди всех отчитавшихся
электросетевых компаний. К тому же, этот показатель демонстрирует рост –
за полугодие он прибавил почти 4 п.п. Показатель EBITDA вырос за
отчетный период в основном благодаря вводу новых мощностей в
эксплуатацию, а также модернизацией и реновацией основных средств.
Компания все еще остается недооцененной по ключевым мультипликаторам и,
на мой взгляд, одной из наиболее привлекательных для инвестиций в
электросетевом комплексе. По итогам 2012 года МОЭСК планирует выплату
дивидендов, но предполагаемая сумма пока не названа. Дивидендная
доходность на обыкновенную акцию в 2011 году составила 2,02%, а в
энергетической отрасли, эмитенты которой редко выплачивают дивиденды по
обыкновенным акциям, если не учитывать пример энергосбытовых компаний,
такой показатель — редкость. Думаю, что в случае, если и в этом году
компания сохранит свою дивидендную политику, это сможет оказать
поддержку котировкам МОЭСК . Важно отметить, что долговая нагрузка МОЭСК
находится на низком уровне. Целевая цена по бумагам — 1,66 руб., что
предполагает потенциал роста 34%.

Андрей Сахаров, аналитик Инвесткафе:

Дни «Башкирэнерго» сочтены, и завершение сделки по реорганизации
компании должносостояться ориентировочно уже в октябре. Цена акций
Башкирэнерго начала стремительно падать после окончания окна оферты, 10
сентября, объявленной Интер РАО в силу закона.
Напомню, согласно условиям сделки, один актив (Башкирэнерго) должен
превратиться в два: Интер РАО и БЭСК. В настоящее время, как раз,
происходит процесс перенесения стоимости Башкирэнерго на эти компании.
Однако, поскольку в отличие от Интер РАО, БЭСК еще не создана, формально
рыночная стоимость компании равна нулю. Текущие котировки Башкирэнерго
демонстрируют снижение, так как их цена отражает возрастающую в них долю
БЭСК. И чем ближе к окончанию реорганизации, тем ближе момент полного
перехода стоимости.
По моим оценкам, при покупке акций Башкирэнерго для дальнейшей их
конвертации можно будет реализовать потенциал роста в 44% для
обыкновенных и до 64%% для привилегированных.

Юлия Войтович, аналитик Инвесткафе:

Недавно компания «Новатэк» опубликовала операционные результаты за 9
месяцев 2012 года. Добыча газа выросла на 7,7% по сравнению с
аналогичным периодом 2011 года, и составила 42,02 млрд куб м. Добыча
жидких углеводородов выросла на 2,1%, составив 3,125 млн тонн.
Показатели позитивны для акций Новатэка, так как несмотря на снижение
внутреннего потребления газа в РФ за 9 месяцев 2012 года, компании
удается наращивать объемы добычи и продаж газа. Данные факты говорят о
том, что Новатэк постепенно увеличивает долю внутреннего рынка газа.
Так, недавно Новатэк заключил пятилетний договор на поставку газа
компании Северсталь, кроме того у компании есть подобные контракты с
ММК, Э.Он и Фортум. Заключение прямых договоров на поставку газа
конечным потребителям в дальнейшем приведет к росту выручки компании
Новатэк. Также увеличению показателей выручки и рентабельности компании
в будущем будет способствовать запуск первой очереди комплекса в
Усть-Луге и завершение строительства первой очереди завода СПГ на Ямале.
Стоит отметить, что недавно Новатэк подписал соглашение с бразильской
компанией Braskem на поставку 1 млн тонн нафты, произведенной на
комплексе в порту Усть-Луга, в течение 2013 года. Сильные операционные
показатели, а также реализация масштабных перспективных проектов делают
акции компании Новатэк привлекательными для инвестиций. Целевая цена по
акциям Новатэка – 500 руб.

Андрей Шенк, аналитик Инвесткафе:

Среди металлургов по прежнему наибольшую привлекательность сохраняют
бумаги «Мечела», так как они по-прежнему недооценены, и, учитывая что на
неделе металлурги выпускают операционные результаты за третий квартал, у
бумаг есть весьма неплохие перспективы вырасти на этих новостях, так как
3 квартал оказался довольно успешным для черных металлургов. Ко всему
прочему, у компании появлялись долгосрочные стимулы к росту в виде
кредита Сбербанка на 24 млрд руб, а также соглашения о сотрудничестве с
МЭР. Целевая цена по бумагам Мечела составляет 291 руб.

В транспортном секторе привлекательными стали акции «НМТП», которые уже
вторую неделю показывают неплохую динамику и вероятнее всего, продолжат
рост и на следующей. Причиной возросшего интереса инвесторов к бумаге
стала публикация операционных результатов порта, а также данных по рынку
портовых услуг в целом. Несмотря на замедление темпов роста перевалки
грузов, вызванным замедлением темпов роста экспорта нефти и
нефтепродуктов, компания удается удерживать звание лидера и
контролировать 30% рынка. Долгосрочная цель по бумагам компании
составляет 5,35 руб за обыкновенную акцию, и $11,9 за депозитарную расписку.

В секторе машиностроения преимущество сохраняется за бумагами
«СОЛЛЕРСа», которые растут даже несмотря на негативные тенденции на
рынке. Фактором роста по прежнему сохраняются довольно сильные
операционные результаты, которые компания показала за девять месяцев
текущего года, однако появились и некоторые риски в виде возможного
судебного заседания инициированного ФАС, вследствие которого СОЛЛЕРС
может заплатить 15% от оборота. Цель по акциям СОЛЛЕРСа составляет 847
руб за бумагу.

rbanews