Итоги дня — 07 июля 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка большую часть дня сегодня складывался благоприятно. Котировки нефти демонстрировали отскок на ожиданиях снижения запасов в США — по оценке Американского Института Нефти ожидалось снижение на 6,7 млн барр. Консенсус Bloomberg предполагал снижение запасов на 2,5 млн барр. Европейские фондовые индексы сегодня также торговались в зеленой зоне – опубликованный вчера протокол заседания ФРС хотя и не преподнес сюрпризов, тем не менее внушил уверенность инвесторам в том, что ставка ФРС не будет повышена еще достаточно длительное время. При этом сегодняшние данные по рынку труда в США вполне позитивны – число первичных обращений за пособием по безработице установило очередной минимум, число новых рабочих мест вне сельского хозяйства по данным ADP существенно превысило ожидания. Но опубликованные вечером официальные данные не подтвердили оценок API — по данным Минэнерго США запасы сократились лишь на 2,22 млн барр. что стало поводом для резкого снижения котировок нефти ближе к закрытию торгов на российском рынке и свело на нет дневной рост российских индексов. Среди российских акций ростом сегодня выделился Сбербанк, опубликовавший позитивные финансовые результаты по РСБУ за 6М. Также среди лидеров – ЛСР, НОВАТЭК, Мостотрест, ФосАгро. После новостей о подписании президентом пакета законов по борьбе с терроризмом просели бумаги телекомов (в Ростелекоме кроме того сегодня сыграла свою роль отсечка по дивидендам). Также хуже рынка торговались Северсталь, НЛМК, М.Видео. Снижение котировок РусГидро и Татнефти связано с отсечками по дивидендам.

Рынок завтра. Завтра основным драйвером для рынок встанут данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства и уровню безработицы в США – в нынешних условиях. Когда инвесторы уверились в том, что повышение ставки ФРС не будет до конца года в связи с ростом глобальных рисков позитивные данные по рынку труда в США будут оказывать поддержку фондовым индексам (а исходя из сегодняшних данных можно ожидать оптимистичной статистики). Что касается котировок нефти — на фоне не слишком хороших данных по запасам незамеченными рынком оказались данные по добыче, которая продемонстрировала очень внушительное снижение – добыча в США за прошлую неделю сократилась на 194 тб/д. Отметим, что в итоге добыча нефти в США к текущему моменту уже ниже уровня июня 2014 г. Мы полагаем, что сегодняшнее снижение котировок нефти может быть достаточно быстро отыграно рынком, хотя и сохраняется риск роста поставок из Ливии, которая уже на следующей неделе может начать экспорт с двух крупнейших терминалов в Рас Лануфе и Эс Сидере. Из корпоративных событий отметим завтрашние отсечки по дивидендам в ФСК, Мегафоне и Мостотресте, а также завершение сбора заявок в рамках SPO Алроса.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня российский рынок государственного долга демонстрирует разнонаправленные результаты на фоне укрепления национальной валюты и падения нефтяных котировок. Рынок углеводородов с открытие торгов повышался в стоимости, однако публикация данных по запасам нефти вернуло активность продавцов, что негативно сказалось на аппетите к рублевому долговому риску. Доходности краткосрочных и среднесрочных ОФЗ растут на 2-4 бп. Дальний участок кривой продолжает находиться на уровне среды, однако новый 10-летний выпуск 26219 показывает динамику лучше рынка, подорожав на 0,2% до 96,1% от номинала (YTM 8,5%).

Рынок завтра. Мы ожидаем, что обстановка в секторе ОФЗ сильно не изменится. Доходности большинства бумаг закрепятся ниже 9% годовых, хотя мы наблюдаем сильное давление продавцов на среднем участке кривой. На глобальных рынках ожидается важная статистика по рынку труда США (payrolls), результаты которых определят состояние потребительского сектора, учитывая неожиданно провальные данные за май.

Валюта

Рынок сегодня. После первого часа торгов в четверг доллар опустился в район 64 руб., где продержался еще несколько часов, но все же «ушел» ниже данного рубежа. В самом конце рабочего дня котировки нефти обвалились после выхода данных о запасах нефти в США (фактическое снижение запасов оказалось гораздо ниже прогнозного), однако даже с учетом снижения стоимости марки Brent почти до 48 долл. за баррель доллар встречал заметное сопротивление на уровне 64 руб.

Рынок завтра. Несмотря на крайне негативную реакцию нефтяных котировок на не оправдавшее ожидания инвесторов снижение запасов в США, мы не исключаем коррекции цены вверх, так как данные по запасам сопровождались и весьма внушительным снижением добычи нефти. В этом случае, доллар может задержаться выше 64 руб. лишь на короткое время и вернуться в диапазон 63,75-63,90 руб.