Итоги дня — 1 февраля 2018 г.

Акции

Рынок сегодня. Индекс МосБиржи в четверг показывал волатильную динамику – к середине дня он прибавлял около 1%, к 17.00 достиг значений вчерашнего закрытия и к вечеру снова возобновил рост. Отчасти этому поспособствовал вечерний рост нефтяных котировок. Поддержки со стороны западных рынков наши игроки не получили: американские индексы торговались около нуля, а европейские – снижались в первую очередь из-за слабой отчетности компаний.

В лидерах роста сегодня акции Северстали, НЛМК и Татнефти. В лидерах падения – акции Магнита, НМТП и Полиметалла.

Рынок завтра. Завтра консолидированную отчетность представит Северсталь, МосБиржа представит данные по обороту торгов, а Аэрофлот отчитается за 2017 г. по РСБУ. В США выйдут данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы за январь. После закрытия нашего рынка в США будет опубликовано число буровых установок от Baker Hughes.

Облигации

Сегодня на внутреннем долговом рынке по-прежнему сохранялся позитивный настрой. Суверенные обязательства продолжили дорожать с момента открытия. Днем дополнительную поддержку ОФЗ оказали заявления главы ЦБ РФ. Эльвира Набиуллина намекнула, что на следующем заседании (9 февраля) регулятор может в очередной раз понизить ключевую ставку, поскольку девальвационные риски ослабевают. Основные покупки сегодня, как и днем ранее, происходили на дальнем и среднем отрезках кривой, в то время как ближний участок выпал из поля зрения инвесторов. Хуже других выглядела 5-летняя серия 26220, ее доходность на невысоких оборотах поднялась на 3 бп до YTM 6,9%. Ликвидные длинные выпуски подорожали в пределах 0,3 пп от номинала, таким образом наклон кривой сократился еще сильнее до 43 бп. Дневной оборот в четверг оставался высоким, превысив 30 млрд руб., что, впрочем, соответствует средним уровням на этой неделе. Торговая активность во флоутерах была несущественная, бумаги завершили день на тех же уровнях.

На первичном рынке в четверг проходил сбор заявок на 15-летние облигации ГТЛК на сумму 10 млрд руб. Структурой выпуска предусмотрена плавающая ставка купона, начиная с третьего купонного периода (определяется как ключевая ставка ЦБ РФ, увеличенная на определенную маржу). В ходе маркетинга величина маржи сложилась на уровне 0,65 пп. (первоначальный ориентир 0,75 пп).

Валюта и Денежный рынок

В четверг Банк России провел депозитный аукцион в рамках операций «тонкой настройки» сроком на 4 дня. Объем предложения со стороны банков превысил лимит на депозитном аукционе (733 и 610 млрд руб. соответственно), что не стало сюрпризом, так как после недельного депозитного аукциона во вторник остатки ликвидности банков на корсчетах в ЦБ уже пополнились на 552 млрд руб. Напомним, что регулятор провел операции «тонкой настройки» впервые с 9 января текущего года.

Ставка MosPrime o/n отреагировала небольшим ростом (+3 б.п.) на проведение абсорбирующих операций ЦБ, однако по-прежнему остается заметно ниже уровня ключевой ставки регулятора.

На валютном рынке первые часы после открытия складывались весьма успешно для рубля. К середине дня пара доллар/рубль оказалась ниже 56,15 руб. и вполне могла нацелиться на рубеж в 56 руб. в условиях роста цен на нефть и слабости доллара на внешних площадках. Однако ход торгов поменялся после комментариев Э.Набиуллиной. Изменить настроения инвесторов могло упоминание из уст главы ЦБ о риске санкций (хотя его влияние оценивается Банком России лишь краткосрочным). При этом в выступлении главы регулятора прослеживалась достаточно позитивная риторика в отношении дальнейшего смягчения ДКП, что потенциально снижает привлекательность рубля.

В результате курс валютной пары подрос до 56,4 руб., где, впрочем, встретил сопротивление и к концу рабочего дня вновь скорректировался в район 56,25 руб., и американская валюта удерживала лишь символический плюс по сравнению с закрытием предыдущего дня.