13.03.2018 11:01
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 12 марта 2018 г.

Акции

Сегодня: российский рынок акций открылся ростом на фоне сильных статданных по рынку труда в США. Позитив был несколько омрачен сообщением о продлении Евросоюзом санкций на полгода в отношении российских 150 физлиц и 38 компаний из-за кризиса на Украине. В результате индекс МосБиржи провел вторую половину дня в боковике и закрылся незначительным ростом. Лидерами роста выступили акции Qiwi, НЛМК и Башнефти. В числе аутсайдеров находились бумаги Мегафона и банка Возрождения. Фондовые рынки США открылись в зеленой зоне, индекс Nasdaq обновил рекорд. Рынки Европы закрылись в небольшом плюсе.

Завтра: ожидается публикация финансовой отчетности по МСФО за 2017 г. от TCS Group. Совет директоров Новатэка обсудит рекомендацию по дивидендам по итогам 2017 г. Также ожидаются публикация индекса CPI в США, данные промышленного производства Китая и индекса экономических настроений института ZEW в Германии.

Облигации

Внешний российский госдолг поддался глобальному росту спроса на риск, игнорируя рынок энергоносителей и санкционную риторику из Великобритании. Рост цен составил порядка 15-20 бп практически на всей длине кривой. На рынке ОФЗ ослабление рубля на фоне падающей нефти и ожидание новых санкций оставило более глубокий след. Падение, составившее в начале дня на 10-15 бп, к концу торговой сессии по ряду среднесрочных бумаг (26222, 26219) уже превысило за 20 б.п. Досталось и выпускам с переменным купоном. Так, 29011 потерял в цене порядка 20 бп. Впрочем, никакой агрессии не наблюдалось – объемы торгов были невысокими.

На наш взгляд, неделя началась слишком пессимистично. Как это уже не раз бывало, рынок достаточно быстро приходит в себя после очередных накатов извне. Надо полагать, и в этот раз не будет исключений, хотя даже с учетом предстоящего на следующей неделе понижения ключевой ставки по рублю текущие уровни доходности по локальному долгу близки к оптимальным.

Валюта и Денежный рынок

В понедельник Банк России продолжил в принудительном порядке удерживать ставки МБК выше уровня ключевой ставки, проведя в очередной раз однодневные депозитные операции «тонкой настройки». Банки разместили на депозитах весь объем средств в рамках предложенного лимита на 520 млрд руб., при этом совокупный объем предложения участников аукциона достиг 617 млрд руб. Таким образом с начала марта ЦБ вышел на рынок с операциями «тонкой настройки» уже в четвертый раз и в десятый раз с начала текущего года.

На валютном рынке в утренние часы рубль тестировал отметку в 56,5 в паре с долларом, однако затем всю оставшуюся часть рабочего дня терял позиции к американской валюте. Во второй половине дня пара закрепилась в районе 56,9 руб., однако уверенных попыток прохождения 57 руб. не наблюдалось. Давление на отечественную валюту оказывала как умеренно корректировавшаяся цена на нефть, так и новости о продлении санкций ЕС в отношении российских компаний и физлиц.

Во вторник ключевым событием станет публикация данных по инфляции в США, важность которых усиливается в преддверии грядущего заседания ФРС (20-21 марта). Хотя нельзя исключать сильной реакции доллара «в моменте» в случае сюрприза, общая картина накануне заседания американского регулятора вряд ли изменится. Повышение ставки ФРС в марте уже рассматривается рынком в качестве практически свершившегося факта, но вопрос о количестве повышений ставки до конца года остается открытым. Неопределенность в вопросе с количеством повышений вкупе с периодически возникающими факторами против доллара (повышение пошлин и т.п.) мешают американской валюте отыгрывать в полной мере процесс нормализации процентной политики в США.велес