Итоги дня — 12 января 2017 г.

Акции

Рынок сегодня. В четверг европейские индексы не демонстрировали существенной динамики, проигнорировав позитивную статистику по промышленному производству в Еврозоне. Азиатские площадки торговались в минусе. На американских площадках также преобладал негативный тренд на фоне в целом нейтральных данных по безработице и потребительской уверенности. Российские активы незначительно теряли в цене, несмотря на рост нефтяных котировок. Цены на черное золото поддержали новости из Абу-Даби, где сегодня проводится Международный энергетический форум. Министр нефти Саудовской Аравии заявил о том, что договоренности по сокращению добычи черного золота, согласованные в Вене, уже исполнены. О готовности снизить добычу углеводородов также заявили представители Кувейта и Ирака.

Против рынка росли акции Алросы, скорректировавшиеся после существенного падения в среду после публикации операционных показателей. В зеленой зоне торговались префы Транснефти, обыкновенные акции Аэрофлота, НМТП и ЛСР. Хуже рынка выглядели бумаги металлургов и нефтяных компаний. Акции Норильского Никеля упали вслед за падением цен на сырье после того как стало известно, что Индонезия разрешит экспорт никелевой руды. Несмотря на восстановление цен на никель уже к вечеру четверга, бумаги Норникеля продолжили падение, поэтому мы не исключаем коррекцию вверх бумаг компании в ближайшее время. Акции Магнита оставались под давлением третью торговую сессию подряд после публикации слабых операционных результатов за декабрь 2016 г.

Рынок завтра. Завтра будут опубликованы индексы цен производителей и данные по розничным продажам в США. Китай опубликует статистику по экспорту и импорту.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня активность торговых операций в секторе ОФЗ оказалась значительно выше по сравнению с предыдущим днем. Совокупный торговый оборот среди классических займов и флоутеров составил 36 млрд руб. против 30 млрд руб. в среду. Основные сделки зафиксированы в бумагах с фиксированным купоном (87% от дневного оборота) на дальнем конце кривой. Доходности опустились на 10-15 бп., при этом бумаги (26205 и 26217) с погашением через 5 лет пробили уровень 8% и торгуются в рамках 7,88-7,93%. Позитивные настроения в локальном секторе сопровождались уверенным ростом котировок нефти и укреплением российской валюты на фоне падения американского доллара к основным конкурентам, что главным образом связана с позицией Дональда Трампа, который на вчерашней конференции был осторожен в своих комментариях по поводу послабления фискальной политики. Это обстоятельство привело к активности игроков на долговых рынках развивающихся стран, возобновивших более активное спекулятивное инвестирование в инструменты с более высокими ставками реальной доходности.

Рынок завтра. Российский долговой рынок официально завершит первую рабочую неделю в нынешнем году с довольно сильным результатом. Инвесторам удалось полностью отыграть потери после коррекции в 3К16 с совокупным доходном ~ 5-8% в зависимости от срока вложения. С начала года игроки в среднем заработали ~ 1-2%.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. К концу дневной сессии в четверг доллар торговался на уровне 59,2 руб., что на 50 коп. было ниже его утреннего открытия. Укреплению рубля способствовал рост цены на нефть, поднимавшейся во второй половине дня до 56,4 долл. по марке Brent, хотя еще ранним утром котировки находились ниже 55,1 долл. Межбанковские ставки не изменились и в последние дни держатся на уровнях, минимальных с первой половины ноября 2016 г.

Рынок завтра. В пятницу и понедельник банкам предстоит ряд некрупных погашений по операциям РЕПО с Росказначейством и депозитам ПФР (на общую сумму 81 млрд руб.), а также уплата страховых взносов, которые «откроют» январский налоговый период. Одновременно, в пятницу Росказначейство проведет дополнительный аукцион РЕПО по размещению 100 млрд руб. на 3 мес., что вкупе с 300 млрд руб., привлеченными банками сегодня на 2 недели, окажет сектору поддержку рублевой ликвидностью.