Итоги дня — 14 декабря 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. По итогам дня российские индексы снизились вслед за коррекцией стоимости нефти, а также в ожидании решения по ставке ФРС.

Европейские площадки падали, следуя мировой тенденции. Инвесторы предпочитали закрыть часть позиций перед решением ФРС по ставке, а также возможных заявлений о планах по динамике ставки в 2017 году.

Американские индексы на открытии снизились. Рынок ожидает увеличения учетной ставки ФРС на 0,25% до 0,75% на сегодняшнем заседании. Объем розничных продаж в США за ноябрь вырос на 0,1% м/м, указывая на замедление активности потребителей. При этом индекс цен производителей в ноябре увеличился на 0,4% м/м, отражая дальнейший рост инфляции. Данные по запасам нефти от Минэнерго США, показали их сокращение на 2,56 млн барр., против прогноза роста от API, что в моменте позитивно повлияло на рост нефтяных котировок.

Среди российских акций в лидерах роста оказались бумаги М.Видео (+9,2%) на фоне новостей о покупке 57,7% акций компании группой Сафмар, по цене в 7 долларов за акцию, что предполагает премию к рыночной цене. Кроме этого, выросли бумаги энергетического сектора, такие как ОГК-2 и МРСК Центра.

Хуже рынка выглядят акции Аэрофлота и МосБиржи.

Вечером после закрытия российского рынка ФРС опубликует решение по процентной ставке, а также проведет пресс-конференцию, что повлияет на движение рынка в четверг.

Рынок завтра. В четверг Банк Англии утвердит ключевую ставку, а также определит планируемый объем выкупа активов. Кроме этого, выйдут данные по ИПЦ США за ноябрь. Однако, в первую очередь рынок будет отыгрывать комментарии ФРС.

Облигации

Рынок сегодня. Основные события на внутреннем долговом рынке сегодня разворачивались в сфере первичных размещений. Прежде всего, Минфин проводил еженедельные аукционы по размещению ОФЗ на рекордные за последние три года 45 млрд руб. Из них 25 млрд руб. пришлось на новый флоутер 29012, который впервые тестировал рынок 2 недели назад. Тогда ведомство не сочло нужным предоставлять премию, поступившись итоговым объемом размещения (чуть менее половины запланированного значения). Сегодняшний аукцион прошел более успешно: инвесторы раскупили весь предложенный объем (bid to cover 3,3х) со средневзвешенной доходностью 10,67%, то есть без премии к вторичному рынку. В ходе дальнейших торгов доходность инструмента опустилась до 10,58% годовых. Классический выпуск наиболее длинных ОФЗ 26218 также был реализован в полном объеме, а заявки превысили предложение в 2,3 раза. Доходность при размещении составила 8,63%, то есть на уровне открытия торгов.

Также сегодня проходил сбор заявок на 7-летние субфедеральные облигации Ханты-Мансийского автономного округа (Ва2/ВВ+/-) на сумму 6 млрд руб. В ходе маркетинга ставка первого купона была понижена с первоначальных ориентиров и сложилась на уровне 9,15% годовых (YTM9,47%).

В целом на локальном рынке облигаций в суверенном сегменте сегодня наблюдались сдержанные покупки, а основные ценовые движения были сконцентрированы на коротком и среднем отрезке кривой ОФЗ. Торговый оборот оказался весьма внушительный, при этом массивные денежные потоки отмечались в длинных классических выпусках. Доходность 10-летнего выпуска 26207 опустилась на 3 бп до 8,44% годовых.

Рынок завтра. Долговые рынки развивающихся стран завтра будут отыгрывать информацию, полученную от главы ФРС в ходе сегодняшней пресс-конференции по итогам заседания, которая станет известна уже после закрытия торгов. Из важных событий до конца недели мы также выделяем заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу. С большой долей вероятности монетарная политика останется без изменений.