16.11.2016 7:18
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 16 ноября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российские индексы на закрытии показали умеренную положительную динамику благодаря быстрому восстановлению стоимости нефти. Страны ОПЕК приступили к окончательному согласованию сделки по сокращению объемов производства нефти до 32,5-33 млн барр в сутки. При этом основными гарантами соблюдения данного соглашения, помимо Саудовской Аравии, станут Ирак и Иран, которым придется заморозить, либо снизить объемы производства нефти. Россия, которая нарастила добычу нефти до 11,2 млн барр в сутки за октябрь, поддержит соглашение о заморозке, что возможно устранит дисбаланс спроса и предложения на нефтяном рынке в 2017 году.

Европейские площадки снизились в течение дня на фоне падения фармацевтического сектора. Немецкая компания Bayer разместила конвертируемые облигации на сумму 4,28 млрд долл. для того, чтобы заплатить за покупку Monsanto. Кроме этого, укрепление курса евро негативно отразилось на акциях европейских экспортеров.

Американские рынки открылись снижением из-за выхода слабых экономических данных. Индекс цен производителей США за октябрь показал нулевой прирост, против ожиданий роста на 0,3% м/м. Объем промышленного производства США также показал нулевые значения роста в октябре, что негативно отразилось на рынке.

Среди российских акций в лидерах роста привилегированные акции Транснефти (+4,12%) и бумаги Россети (+4,04%). Инвесторы ожидают увеличения уровня дивидендных выплат компаний с государственным участием до 50% от прибыли по МСФО.

Хуже рынка выглядят акции Распадской (-3,76%) и привилегированные бумаги Мечела (-4,14%) на фоне постепенного роста производства энергетического угля в Китае и замедления роста цен на данное сырье.

Перед закрытием российских торгов выйдут данные по запасам нефти в США, которые могут вызвать резкое движение по нефти, в случае их сильного расхождения с прогнозом API.

Рынок завтра. Выступление главы ФРС Джаннет Йеллен в четверг перед Конгрессом может подтвердить повышения ставки на декабрьском заседании, что окажет некоторое давление на рынки. При этом возможный выход слабых данных индекса потребительских цен США за октябрь может смягчить эффект укрепления доллара.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня локальный государственный рынок завершил день незначительным снижением при довольно низкой волатильности ОФЗ на фоне падения нефтяных котировок и обесценения рубля. В то же время динамика базовых факторов для долгового рынка демонстрировала различные результаты, однако суверенный сегмент практически не реагировал в течение дня. Доходности российских среднесрочных обязательств опустились на 3-4 бп. Аналогичное движение показали долгосрочные выпуски, ставки которых скорректировались вниз в среднем на 5 бп. Значительное давление отмечалось в дальнем 15-летнем займе, подешевевшего на 0,8% от номинала до 97,8%, что эквивалентно росту доходности на 10 бп. до 8,96%. На развивающихся рынках внутреннего долга динамика займов характеризовалась схожими движениями при снижении национальных валют. На вторичном рынке Министерство финансов удачно провело аукцион по размещению ОФЗ. Основной интерес инвесторов пришелся на выпуск с фиксированным купоном 26216. Средневзвешенная доходность составила 8,9% (bid to cover – 3x). По итогам дня серия подорожала на 0,2% в цене до 8,82% в доходности. Другой выпуск 29006 был продан за 11,13% (bid to cover – 1,7x).

Рынок завтра. АФК «Система» проведет сбор заявок на размещение 10-летних (опцион-пут через 3,25 года) рублевых облигаций объемом 10 млрд руб. Предварительная ставка купона равняется 9,8-9,99%, что соответствует эффективной доходности 10,17-10,37%. Облигации эмитента вдоль кривой вторичного долга расположены на уровне 9,6-10%. В качестве ориентира мы используем самый дальний выпуск с офертой в ноябре 2020 года, который предлагает доходность около 10%. Новый выпуск немного короче по сроку погашения, поэтому его справедливая доходность, по нашему мнению, должна составить 9,9%. В последние дни корпоративным заемщикам становится трудно разместить весь объем, тем самым, инвесторы могут потребовать премию к нижней границе, следовательно, верхний индикатив купона выглядит более предпочтительно.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. С самого утра на валютном рынке доллар перешел в наступление, отыгрывая потери вторника. К середине дня американская валюта укреплялась более чем на 1 руб. к уровню закрытия вторника, однако сопротивление на уровне 65,5 руб. доллару преодолеть не удалось. К концу рабочего дня пара доллар/рубль вновь оказалась ниже 65 руб., несмотря на отсутствие сопутствующей динамики цены на нефть и пребывания пары доллар/евро на forex ниже 1,07.

Рынок завтра. В случае, если фактические данные по запасам и добыче нефти в США окажутся еще хуже прогнозных, фактор положительных ожиданий по заморозке добыче может «не удержать» рынок, и вслед за падением котировок доллар может снова попытаться подойти к отметке 65,5 руб. В то же время, если данные Минэнерго преподнесут приятный сюрприз, котировки нефти могут вновь обосноваться выше 47 долл., а доллар на ближайшее время распрощается с рубежом в 65 руб.велес

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс