Итоги дня — 16 января 2017 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в понедельник в целом демонстрировал боковую динамику, следуя за изменениями цены на нефть. По итогам дня ММВБ потерял 0,28%, а долларовый РТС – 0,62%. Давление на рынок оказывало и пессимистичное настроение инвесторов на азиатских и европейских площадках, торги на которых проходили в красной зоне. Фондовые биржи США были закрыты в связи с праздничным днем.

В лидерах роста оказались рдр Русала (+3,7%), акции Мечела(+2,6%) и Магнита (+2%), скорректировавшиеся после падения в течение пяти сессий подряд. Стоит отметить и прибавившие в цене акции РусГидро (+1,1%), торговавшиеся на повышенных объемах.

В аутсайдерах оказались акции ТГК-1 (-2,4%), Интер РАО (-2%) и Лукойла (-1,5%).

Рынок завтра. Во вторник внимание инвесторов будет направлено на начало экономического форума в Давосе. В США свою финансовую отчетность опубликует Morgan Stanley. Также состоятся выступления представителей ФРС – Дадли и Брейнарда.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня объем торговых операций в локальном государственном секторе изменился незначительно по сравнению с пятницей прошлой недели, что главным образом связано с сегодняшним закрытием американских финансовых рынков по случаю праздничных дней. Частичное отсутствие западных игроков обеспечило низкие колебания цен на сырьевой площадке, однако несмотря на это, ближе к концу сессии большинство ОФЗ на дальнем конце кривой все же подешевело. Давление продавцом мы связываем с незначительным удорожание доллара, который вернулся на уровень прошлого четверга. По итогам дня доходности долгосрочных обязательств выросли на 1-2 бп., краткосрочных и среднесрочных — не изменились.

Рынок завтра. Министерство финансов объявит выпуски по размещению ОФЗ в среду. Мы ожидаем, что будет предложена комбинация бумаг с плавающим и фиксированным купоном. На глобальных рынках выступят с речью несколько членов правления комитета по операциям на открытом рынке. Согласно докладу с последнего заседания ФРС, многие руководители усилили ожидания в отношении темпов повышения ставки на предстоящий год, однако остается неясным, когда Дональд Трамп собирается проводить фискальные изменения. Для сегмента ОФЗ мы не видим негативных факторов, так как без определенности в политике мировых ЦБ инвесторы маловероятно проявят какую-либо активность.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. К середине дня рубль укреплялся до 59,5 руб. к доллару против закрытия пятницы на уровне 59,66 руб. Однако во второй половине дня отечественной валюте пришлось отступить и к концу дневной сессии пара вновь торговалась на уровне закрытия прошлой недели. На аукционе валютного РЕПО ЦБ банки проявили высокий спрос — 2,4 млрд долл. при лимите в 2,0 млрд долл., что обусловлено предстоящим возвратом в среду 2,2 млрд долл. по «старым» кредитам. Официальный старт налогового периода сопровождался небольшим ростом ставок МБК (+5 б.п. по MosPrime o/n).

Рынок завтра. В течение завтрашнего дня пара доллар/рубль, вероятно, продолжит консолидироваться в диапазоне 59,5-60,0 руб., хотя нельзя исключать коррекции индекса доллара к основным валютам вслед за некоторым снижением страхов относительно ужесточения процентной политики с избранием нового президента в США.

Стоит отметить, что на внутреннем рынке банки в последнее время не проявляют интереса к аукционам РЕПО Росказначейства, погашение средств по которым приходится на период после заседания Банка России 3 февраля. Таким образом, участники рынка сохраняют надежды на снижение ключевой ставки уже на первом заседании в текущем году и стараются привлекать лишь «короткие» средства.