Итоги дня — 19 июля 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативно. Европейские и американские рынки демонстрируют коррекционное снижение, дополнительным поводом для которого стало снижение прогнозов МВФ по темпам роста мировой экономики а также негативные показатели индексов ZEW для Германии и ЕС (индекс ожиданий для Германии составил -6,8 п. при ожиданиях в 9,8 п., для Европы снизился с 20,2 п. до -14,7 п.). Международный Валютный Фонд ухудшил прогнозы роста мировой экономики на 2016 и 2017 гг. на 0,1 п.п. по сравнению с апрельскими оценками — с 3,2% до 3,1% и с 3,5% до 3,4% соответственно. Позитивные данные по числу новостроек в США (количество новостроек выросло до 1,189 млн по сравнению с ожиданиями в 1,17 млн) не оказали заметной поддержки рынкам. Российский рынок продемонстрировал снижение как в рублевом, так и в долларовом выражении. Хуже рынка торговались префы Сургутнефтегаза, ВТБ, Башнефть. На фоне дивидендных отсечек снизились котировки Газпрома и Транснефти. В лидерах роста сегодня были акции Русала (на новостях о продаже активов на Ямайке и возможности продажи доли Онэксима), ЛСР, М.Видео (в котировках отыгрываются вчерашние позитивные операционные результаты), НЛМК, Алроса.

Рынок завтра. Завтра основным драйвером для российского рынка станут данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США (оценка API утром и официальные данные вечером). Согласно консенсусу Bloomberg ожидается дальнейшее снижения запасов сырой нефти в США (на 2 млн барр.), но на текущий момент в фокусе внимания инвесторов данные по запасам нефтепродуктов – опубликованные на прошлой неделе данные указывают на то, что избыточный уровень запасов нефтепродуктов угрожает дальнейшему росту спроса. Среди корпоративных новостей – завтра будут опубликованы операционные результаты O’Key за 2 кв. 2016 г.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня на российском долговом рынке активность торговых операций проходит на среднем уровне. Доходности ОФЗ плавно растут на всем участке в течение всего дня на фоне высокой волатильности базовых факторов последних дней. Нефтяные котировки, несмотря на позитивное их открытие, к концу российской сессии растеряли половину роста в отсутствие негативных новостей. Однако, как мы отмечали в ранних обзорах, мы не видим причин для возобновления ралли в виду снижения влияния форс-мажорных факторов. Стоимость большинства ОФЗ дешевеет в среднем на 0,2%, при этом основное давление продавцов наблюдается в долгосрочных госзаймах. На первичном рынке Внешэкономбанк закрыл книгу заявок на размещение 3-летних рублевых инструментов общим объемом 20 млрд руб. Ставка первого купона установлена на уровне 10,15% годовых против нижнего индикатива в 10,5% годовых.

Рынок завтра. Минфин проведет аукционы ОФЗ на сумму 25 млрд руб. Планируется размещение 5-летних бумаг 26217 с фиксированной ставкой на 15 млрд руб. и 9-летних бумаг 29006, привязанных к межбанковскому индикативу на 10 млрд руб.

Валюта

Рынок сегодня. В первый час торгов доллару удалось закрепиться выше 63 руб., и до конца рабочего дня данный рубеж американская валюта уже не отдавала, хотя и дальнейшее продвижение вверх давалось с некоторым трудом. К вечеру доллар торговался вблизи 63,4 руб. против закрытия в понедельник на отметке 62,84 руб.

Рынок завтра. В среду банки произведут очередное погашение по валютному РЕПО с ЦБ, однако сумма погашения составит лишь 0,5 млрд долл., что не создаст дополнительного спроса на валютную ликвидность.

Банк России опубликовал свою оценку фактических платежей по внешнему долгу корпоративного сектора в 3-4 кварталах 2016 г. Из оценки следует, что фактические внешние погашения компаний (то есть реальный объем выплат за вычетом внутригрупповых пролонгаций и рефинансирования) равномерно распределены по месяцам вплоть до самого конца текущего года. При этом ежемесячные объемы погашений в оставшийся до конца года период не превысят отметку в 3 млрд долл., что представляет собой незначительную величину и не окажет никакого влияния на курс рубля.