Итоги дня — 21 декабря 2016 г.

Акции

Российские индексы в среду на закрытие показали негативную динамику, в результате роста запасов от Минэнерго США, а также слабой активности инвесторов.

Европейские рынки снижались в результате падения котировок банков. Бумаги итальянского Banca Monte Dei Paschi упали после доклада о ликвидности, которая может быть исчерпана уже через 4 месяца, что увеличивает риски финансового сектора Евросоюза.

Американские рынки открылись незначительным падением из-за снижения цен на нефть. Стоит отметить квартальную отчетность Nike, результаты которой превзошли ожидания рынка. Запасы нефти от Минэнерго США, снижение которых на 4,15 млн баррелей по итогам прошедшей недели ожидало API, по факту выросли на 2,2 млн баррелей. В моменте это оказало незначительное давление на стоимость нефти. Однако в совокупности с новостью о возобновлении работа двух ливийских нефтепроводов от крупных месторождений Шарара и Эль-Филь, вполне может стать катализатором коррекции нефтяных котировок от так и не пробитого уровня в 55,6 долл./барр. вплоть до отметки в 54 долл./барр.

Среди российских акций в лидерах роста оказались акции МосЭнерго и привилегированные бумаги Сбербанка.

Хуже рынка выглядели акции энергетического сектора: ОГК-2 и ФСК ЕЭС.

Рынок завтра. Изменение объема заказов на товары длительного пользования в США за ноябрь может оказать умеренно позитивное влияние на индексы, в случае их роста.

Облигации

Рынок сегодня. Активность на внутреннем рынке облигаций сегодня по-прежнему оставалась невысокой. В госсекторе основное движение наблюдалось во флоатерах, на которые пришлось больше половины дневного торгового оборота. При этом инвесторы предпочитали фиксировать прибыль, что спровоцировало незначительное снижение котировок ОФЗ-ПК. Доходность выпуска 26207 осталась неизменной -8,49% годовых.

Сегодня Минфин проводил еженедельные аукционы по продаже ОФЗ, которые можно считать лишь частично успешными. Ведомству не удалось разместить бумаги на рекордный объем в размере 45 млрд руб. вторую неделю подряд. Спрос на первом аукционе, где инвесторам предлагались трёхлетние бумаги с плавающим купоном серии 24019, превысил предложение (25 млрд руб.) в 2,2 раза, а средневзвешенная цена составила 100,96% (при открытии торгов сегодня бумага стоила 101.26%). Однако второй лот, «классические» ОФЗ 26219, был реализован лишь на 63% от запланированного объема в 20 млрд руб. Общий спрос также оказался ниже предложения. Средневзвешенная доходность в ходе аукциона составила 8,61%, что подразумевает премию в 5 бп к утренним значениям. По всей видимости, Минфин все еще не готов на предоставление заметных премий для выполнения всего плана продаж, в тоже время спрос инвесторов в последнее время сместился в пользу флоатеров.

На первичном рынке состоялись размещения Кит Финанс Капитала (NR) и Башнефти(Ва1/-/ВВ+). Первый эмитент установил ставку купона по облигациям серии БО-09 в размере 11,5% годовых. Что же касается Башнефти, то компания привлекла еще 10 млрд руб. в рамках зарегистрированной программы объемом 50 млрд руб. Купон по бумагам составил 9,5% годовых.

Рынок завтра. Мы ждем сохранения боковой динамики локального рынка облигаций в ближайшее время. Завтра состоится сбор заявок на облигации трубной компании ЧТПЗ(Ва3/-/ВВ-) серии БО-001 на сумму 5 млрд руб.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. В среду большую часть дня рублю удавалось сохранять равновесие в паре с долларом. После прохождения днем отметки 55,8 долл. стоимость марки Brent потеряла к концу рабочего дня почти 50 центов. Однако от снижения вслед за нефтью рубль удержало падение доллара на внешних площадках. Индекс доллара в середине дня поднимался выше 103,25 пунктов, однако к концу рабочего дня скорректировался ниже 102,80 пунктов. В результате большую часть дня пара доллар/рубль двигалась в диапазоне 61,0-61,10 руб. К вечеру доллару уже приходилось бороться за отметку 61 руб. Одновременно, в паре с евро рубль терял порядка 30 коп., хотя уже вечером валюта немного скорректировалась.

Не ослабило позиции рубля и снижение цены на нефть после выхода данных по запасам и добыче В США. Стоимость марки Brent кратковременно опускалась до 55 долл, однако практически сразу же скорректировалась вверх. В результате после 18:30 рубль «удерживал» доллар ниже 61 руб.

Рынок завтра. В четверг банкам предстоит вернуть 1 млрд долл. по валютным депозитам Федерального казначейства. Однако спрос на валютную ликвидность будет «балансироваться» сохраняющимся спросом на рублевые средства: банки по-прежнему предъявляют высокий спрос на инструменты рефинансирования в ЦБ, а ставка MosPrime o/n непрерывно растет уже почти неделю.