22.11.2016 9:01
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 22 ноября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок во вторник продолжил рост вслед за оптимизмом инвесторов на глобальных рынках. В начале торговой сессии американские индексы переписали свои исторические максимумы.

Цена на нефть продолжает оставаться крайне валатильной. При этом по мере приближения к дате заседания членов ОПЕК в конце ноября волатильной котировок нефти лишь продолжит возрастать.

Среди российских акций в лидерах роста оказались ап Башнефти (+7,3%). Рост интереса инвесторов к ним может быть вызван ожиданиями солидной дивидендной доходности, которая может составить порядка 7-13%. Акции за последние два месяца упали более чем на 30%. Также существенно лучше рынка выглядели рдр Русала (+4%), акции Северстали *+4%) и ММК (+3,6%).

Хуже рынка выглядели акции Мечела (-2,5%) и Мосэнерго (-2,9%), которые выглядели существенно лучше рынка с начала месяца.

Рынок завтра. В четверг биржи США будет закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения, поэтому мы ожидаем пониженной активности инвесторов в среду. Наиболее значимыми публикациям станут данные по числу обращений за пособием по безработице, а также данным по заказам товаров длительного пользования и продажам на первичном рынке сырья. Под вечер (18:30 мск) выйдут еженедельные данные по изменению уровня запасов и добычи нефти США. Предварительная оценка от API будет опубликована уже сегодня ночью.

Уже после закрытия торгов в США в среду будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС. Впрочем, результаты протокола вряд ли окажут существенное влияние на динамику фондовых рынков, поскольку вероятность повышения ставки в декабре уже закладывается на уровне 100%.

Облигации

Рынок сегодня. По итогам дня в секторе ОФЗ произошли незначительные изменения. Инвесторы смогли отыграть утреннее падение в среднесрочных и долгосрочных облигациях, несмотря на продолжающийся рост нефтяных котировок в преддверие встречи основных экспортеров. Хотя сырьевой рынок немного скорректировался вниз в середине дня, государственные обязательства проигнорировали движение смежного сектора в отличие от российской валюты. Игроки немного обеспокоены происходящей волатильности на глобальных рынках, поэтому денежные потоки в облигации развивающихся стран непостоянны. По этой причине локальный сегмент EM демонстрировал неоднозначные результаты вторую сессию подряд. ГК «Автодор» завершил размещение рублевых облигаций объемом 10 млрд руб., установив финальную ставку первого купона на уровне 10,25% годовых против нижней границы предложения 10,5% годовых. Эффективная доходность выпуска равна 10,51% годовых.

Рынок завтра. Ситуация на долговом рынке будет во многом зависеть от конъюнктуры внешних площадок и устойчивости рубля, который чувствительно реагирует на изменение стоимости углеводородов. Мы не исключаем, что некоторые игроки сократят часть позиций в ОФЗ, так как в четверг западные биржи будут закрыты по случаю праздничных дней. Однако, если смежные площадки изменятся незначительно, суверенные выпуски получат некоторую поддержку. Также, положение кривой определит аукцион по размещению федеральных займов – ведомство намерено предложить 29,52 млрд руб. (серия 26217 и 29011).

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Во второй половине дня доллар пытался вернуться на уровень в 64 руб., однако попытки американской валюты не увенчались успехом. К концу рабочего дня цена на нефть марки Brent вновь находилась выше 49 долл. за баррель, а пара доллар/рубль торговалась в районе 63,75 руб.

В депозитном аукционе ЦБ приняло участие почти столько же банков, сколько и неделей ранее, однако объем размещенной ликвидности на счетах у регулятора оказался чуть меньше итогов прошлой недели. Банки разместили в ЦБ почти 300 млрд руб. из лимита в 390 млрд руб. (неделей ранее на депозитах у регулятора оказалось 310 млрд руб., то есть все средства в пределах лимита). В целом небольшой лимит Банка России и не слишком высокий спрос банков на аукционе, вероятно, связаны с предстоящими в конце недели крупными налоговыми платежами.

Рынок завтра. Отличным драйвером для укрепления рубля в сторону 63 против доллара стало бы достижение котировками нефти уровня в 50 долл. за баррель. Такой вариант событий был бы возможен при благоприятных для рынка данных по добыче и запасам нефти в США. Тем не менее, даже если статистика не оправдает положительных ожиданий, коррекция отечественной валюты, вероятно, ограничится отметкой в 64 против доллара.велес