Итоги дня — 24 октября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в понедельник во второй половине дня растерял весь утренний позитив, скорректировавшись вслед за динамикой цены на нефть. Котировки нефти перешли к снижению на опасениях относительно возможности заключения соглашения об ограничении добычи. В прошедшие выходные министр нефти Ирака сообщил о намерении исключить страны из соглашения об ограничении добычи. В результате торгов в понедельник цена на нефть опустилась до 51,2 долл.

Акции Мечела (+24,5%) и Распадской (+9,2%) продолжили раллировать вслед за ценами на уголь и вновь оказались в лидерах роста на Московской бирже. Скорректировались вверх акции ФосАгро (+3%) после падения на протяжении семи торговых сессий подряд, которое связано с падением мировых цен на удобрения.

Рынок завтра. Мы не исключаем, что нефтяные котировки продолжат демонстрировать повышенную волатильность в течение всей недели в преддверии встречи ОПЕК и представителей остальных нефтедобывающих стран, которая состоится в конце этой недели.

Вторник будет весьма скудным на макроэкономические публикации, поэтому мы ожидаем, что российский рынок продолжит следовать за нефтяными котировками.

Облигации

Рынок сегодня. В понедельник рынок российских рублевых облигаций не продемонстрировал выраженной динамики. В государственном секторе котировки длинных выпусков умеренно подрастали (+0,3-0,4 пп), в то время как короткие и среднесрочные бумаги остались без изменений. Доходность десятилетнего бенчмарка составляет 8,35% годовых.

Банк Пересвет, находящийся в данный момент под контролем временной администрации ЦБ РФ, допустил сегодня технический дефолт по выплате купона по облигациям серии БО-П02. Одновременно до «дефолтного» («D») уровня был опущен и кредитный рейтинг финансового института со стороны агентства Fitch. Цена обращающихся выпусков банка не превышает сейчас 40 пп от номинала.

В понедельник прошло дебютное размещение однодневных облигаций ВТБ серии КС-1-1. Заявки на бумаги начали приниматься после 16:00 мск., то есть уже после закрытия рынка МБК. Первый транш составил 25 млрд руб. Цена размещения объявлена в размере 99,97% от номинала, что соответствует доходности 10,26% годовых. Следующее предложение однодневных облигаций будет реализовано завтра и далее в ежедневном режиме. При текущих ставках денежного рынка инструмент выглядит привлекательно, как и для ВТБ для целей финансирования краткосрочного дефицита ликвидности, так для инвесторов.

Рынок завтра. Ключевым событием текущей недели станет заседание ЦБ РФ, которое пройдет в пятницу. Само собой, участники не ждут от регулятора изменений в ДКП, в тоже время итоговая пресс-конференция имеет интерес с точки зрения дальнейшего применения инструментов денежного рынка (таких как предложение ОРБ и депозитных аукционов), а также инфляционных ожиданий. Завтра на первичном рынке пройдет размещение пятилетних облигаций МКБ-лизинга на сумму 3 млрд руб.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. На аукционе валютного РЕПО ЦБ в понедельник наблюдался достаточно высокий спрос: при лимите в 2,8 млрд долл. спрос участников на аукционе превысил отметку 3,2 млрд долл. — именно столько банкам предстоит погасить в среду по старым валютным долгам. Однако нехватка валютной ликвидности на аукционе ЦБ никак не проявлялась на валютном рынке, где большую часть дня пара доллар/рубль консолидировалась в диапазоне 62,15-62,3 руб.

Рынок завтра. Во вторник на рынке пройдут основные налоговые платежи, однако к моменту их проведения основная масса игроков уже аккумулировала необходимый объем рублевой ликвидности. Все же рубль может рассчитывать на некоторую поддержку, так как крупные выплаты будут сопровождаться депозитным аукционом ЦБ, который проведет его вместо аукциона РЕПО уже шестую неделю подряд. Абсорбирование рублевой ликвидности регулятором в период основных налоговых выплат будет выступать противовесом фактору дефицита валютной ликвидности в преддверии крупных погашений банками по валютному РЕПО ЦБ.