Итоги дня — 24 января 2018 г.

Акции

Рынок сегодня: Индекс МосБиржи закрылся в плюсе. В лидерах роста бумаги Роснефти. В лидерах падения бумаги Детского мира на новостях о возможном SPO. Европейские площадки закрылись, преимущественно, в красной зоне. Рынки США открылись ростом.

Рынок завтра: 25 января Лента представит операционные данные по итогам 4К 2017 г. В России будет опубликована статистика по объему розничных продаж (г/г), а также информация по уровню безработицы за декабрь. В Германии будет опубликован индекс делового климата IFO за январь. В США выйдет информация по продажам нового жилья (за декабрь).

Облигации

Рынок сегодня. Торги на внутреннем рынке облигаций проходили сегодня весьма активно, а баланс сил был смещен в сторону покупателей. На значительных оборотах большая часть ликвидных ОФЗ поднялась в цене на 0,2-0,3 пп от номинала, причем ближе к закрытию покупки усилиилсь. Наилучшую динамику показала серия 26212 (размещалась сегодня на первичных аукционах), ее доходность снизилась сразу на 8 бп до YTM7,37%. Дневной торговый оборот в среду оказался максимальным за последние недели, превысив 41 млрд руб. Причем, в отличие от предыдущих сессий, сегодня акцент вновь сместился в пользу «классических» выпусков (64% от общего объема торгов). Бумаги с плавающим купоном также активно торговались, хотя и в основном за счет длинной серии 29009 (-0,15 пп от номинала). На данный выпуск пришлось свыше 60% от суммарных оборотов во флоутерах.

Что касается сегодняшнего первичного предложения Минфина, то результаты аукционов можно признать весьма успешными. Первой размещалась короткая серия 25083 на общую сумму 25 млрд руб., при этом объем спроса превысил 83 млрд руб. (т.е. превзошел в 3,3 раза). Бумаги были размещены в полностью без премии к вторичному рынку при средневзвешенной доходности 6,99%. К концу дня доходность выпуска смогла опуститься еще ниже до 6,95% годовых (-5 бп). На втором аукционе был представлен текущий 10-летний бенчмарк 26212 в объеме 15 млрд руб. Спрос оказался еще более сильным- соотношение bid to cover составило 3,5х. Средневзвешенная доходность сложилась ниже уровня открытия в размере 7,42%. Позже, как замечено выше, бумага продолжила пользоваться большим интересом у покупателей.

Рынок завтра. В четверг на локальном рынке облигаций пройдут два первичных размещения корпоративных заемщиков. Ими станут дебютное предложение от БСК (Башкирская содовая компания) на 5 млрд руб. и аналогичный по объему выпуск ВБРР (Ва1/ВВ+/ВВВ-).

Валюта и Денежный рынок

Открывшись на уровне 56,38 руб. пара доллар/рубль в утренние часы поднималась выше 56,45, однако вблизи 56,5 встретила сопротивление и валютные продажи экспортеров, которые в последние дни ограничены достаточно узким диапазоном для конвертации валюты. В дальнейшем пара скорректировалась к уровню открытия, где в основном и оставалась до конца рабочего дня. При этом в ходе торгов рубль предпринимал неоднократные попытки преодолеть рубеж в 56,3, однако пока на данной отметке отечественная валюта встречает сопротивление и успешные попытки прохождения уровня, вероятно, будут возможны лишь при закреплении цены на нефть выше 70 долл. за баррель.

Индекс доллара накануне оказался ниже уровня в 90 пунктов, обновив минимум с января 2015 г., и в течение среды продолжал коррекцию вниз. Ожидания предстоящего заседания ЕЦБ могут усилить давление на доллар со стороны европейской валюты, так как участники ожидают получить более четкие сигналы по дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. К концу рабочего дня в среду пара евро/доллар протестировала отметку в 1,24 и в ближайшее время нельзя исключать обновления максимумов с декабря 2014 г. в виде выхода на уровень 1,25.

На внутреннем рынке в четверг пройдут основные налоговые платежи, однако банки по-прежнему располагают внушительным объемом свободной рублевой ликвидности, поэтому фактор налогового периода скорее оказывает психолог