Итоги дня

Акции
Рынок сегодня. Российский рынок сегодня показывал рост на фоне повышенной волатильности — дневные колебания индекса ММВБ достигали почти 1%. Рынок сегодня во многом повторял динамику нефтяных котировок, которые сегодня снижались после роста, который продолжался на протяжении всего сентября.
Среди лидеров роста сегодня акции Полюса, Татнефти и Мосэнерго. Наибольшее снижение сегодня показывали акции группы ПИК, Уралкалия, «префы» Башнефти.
Основные американские индексы показывали практически нулевую динамику на фоне заявлений представителей ФРС о возможном скором повышении ставки, европейские торговые площадки росли в пределах 0,6% — инвесторы были воодушевлены в первую очередь новостью о слиянии Alstom SA и Siemens AG.
Рынок завтра. 28 сентября группа Эталон представит отчетность по МСФО за 1П17, банк ВТБ представит отчетность по МСФО за 8 месяцев 2017 г.
В США будет опубликована статистика по количеству первичных заявок на получение пособий по безработице, а также данные по квартальной динамике ВВП

Облигации

Сегодня на рынке государственного долга давление продавцов усилилось на фоне укрепления американской валюты и относительно слабой динамики российского рубля. Активные продажи в ОФЗ сформировались с самого утра и после первого аукциона Минфина (26222), на котором ведомству пришлось предоставить существенную премию к рынку вторичного долга, чтобы реализовать весь объем предложения (20 млрд руб.). Второй краткосрочный выпуск 26214 был доразмещен всего на 25% из 20 млрд руб. при довольно низком спросе, что соответствовало нашим ожиданиям. Дело в том, что в секторе коротких госбумаг лучше всего отдавать предпочтение флоатерам 29011 и 29012, способные на годовом горизонте предоставить эффективный доход выше 8,5% годовых. Между тем совокупный оборот по итогам дня составил практически 50 млрд руб. – из них 70% операций пришлось на ОФЗ-ПД. Активнее всего инвесторы избавлялись от долгосрочных выпусков 26221 и 26218., при этом в первой серии оборот составил 13 млрд руб., проведенный в большей степени через режим переговорных сделок крупными игроками. Доходность по последней сделке в 26221 по итогам дня составила 7,92% годовых (+5 бп.) против 7,8% годовых неделю назад.

Валюта и Денежный рынок

На валютном рынке большую часть дня рубль испытывал давление. Котировки нефти корректировались после существенного роста последних дней, а доллар восстанавливал позиции на очередных сигналах главы ФРС о достаточно скором ужесточении процентной политики в США. Кроме того, сказывался эффект локального спроса на валютную ликвидность: два дня подряд банки активно привлекали валюту у ЦБ под залог рублей по операциям «валютный своп», и регулятор даже был вынужден увеличить лимит по данному инструменту.

Стоит отметить, что в среду снижение ставок по валютным свопам на рынке затормозилось, что должно свидетельствовать о сокращении текущего спроса на валютную ликвидность. Кроме того, в четверг Росказначейство проведет аукцион по размещению 1 млрд долл. на банковские депозиты, что должно окончательно удовлетворить локальные потребности отдельных игроков в валюте.

Вышедшие вечером в среду данные по запасам и добыче энергоносителей в США вызвали весьма противоречивую реакцию на нефтяном рынке, хотя снижение запасов сырой нефти почти более чем вдвое превысило прогнозы института API.

Необходимо добавить, что уже поздно вечером в среду инвесторы будут внимательно следить за выступлением Дональда Трампа, от которого ожидают услышать конкретные планы по налоговой реформе, что должно поддержать американскую валюту. Однако нельзя исключать и упоминаний геополитической темы, которая оказывает негативное влияние как на позиции валют развивающихся рынков, так и самого доллара.