27.11.2016 12:04
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 25 ноября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в пятницу продемонстрировал снижение вслед за дешевеющей нефтью, опустившейся ниже 48 долл. Торги на европейских фондовых площадках проходили без особых изменений в связи с предшествующим выходным и укороченной пятницей в США.

Существенно лучше рынка выглядели акции РусГидро (+8,1%), растущие повышенных объемах.

Рынок завтра. Ключевым событием следующей недели станет заседание членов ОПЕК, итоги которого будут подведены 30 ноября. Мы ожидаем, что в преддверии заседания цена на нефть будет демонстрировать высокую волатильность, реагируя на заявления представителей крупнейших нефтедобывающих стран. Повышенная волатильность нефтяных котировок будет оказывать давление на российский фондовый рынок, поэтому мы ожидаем его снижения в начале недели.

По данным ОПЕК, с учетом прогноза добычи нефти в странах, не входящих в картель, в 2017 г. ожидается профицит предложения в 0,95 млн б/c. при добыче картеля на уровне октября. При этом в рамках встречи в Алжире ОПЕК согласовал ограничение добычи до уровня 32,5-33 млн б/c. Поэтому для балансировки спроса и предложения в 2017 г. необходимо сокращение добычи вблизи верхней границы диапазона. Более того, представители картеля могут настоять на совместном снижении уровня добычи ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, чью добычу предлагается заморозить на 500-600 тыс. б/с.

Облигации

Рынок сегодня. Негативная динамика сырьевых и валютных рынков продолжила оказывать давление на котировки российских рублевых облигаций. В суверенном секторе наблюдались продажи вдоль всей кривой. В тоже время они носили весьма сдержанный характер на фоне общей невысокой активности участников. Цены длинных ОФЗ снизились в пределах 0,5 пп от номинала.

Газпромбанк(-/ВВ+/ВВ+) объявил о проведении сбора заявок инвесторов на рублевые облигации серии БО-12 объемом 10 млрд руб. во вторник на следующей неделе. Срок обращения бумаг составит 3 года. Маркетируемый диапазон доходности пока озвучен не был.

Рынок завтра. Центральным событием следующей недели станет заседание стран ОПЕК в Вене, которое пройдет 30 ноября. Инвесторы испытывают опасения, что нефтедобывающие страны не смогут достичь официальной договоренности относительно сокращения уровня добычи, что негативно сказывается на ценах углеводородов. До появления определённости с итогами встречи долговые рынки развивающихся стран с высокой долей вероятности будут демонстрировать смешанную динамику, чувствительно реагируя на изменение стоимости «черного золота».

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. В пятницу пара доллар/рубль открылась почти на 20 коп. выше уровня закрытия четверга, поднимаясь на максимуме выше 64,8 руб. К середине дня пара краткосрочно скорректировалась в диапазон 64,3-64,4 руб., однако в дальнейшем вновь отросла, почти вернувшись на утренние уровни. Крупные налоговые платежи на внутреннем рынке не сопровождались видимым увеличением спроса на рублевую ликвидность. Наоборот, ставки МБК даже скорректировались, вероятно, отыграв весь рост еще накануне.

Рынок завтра. Ключевым событием следующей недели станет встреча представителей ОПЕК 30 ноября. В случае какого-либо позитивного исхода этой встречи рынок нефти может закрепиться выше 50 долл. за баррель, что позволило бы рублю укрепиться до отметки 63 против доллара. Если же рынок не получит никаких договоренностей и соглашений, то не исключена коррекция котировок нефти в район 44 долл. за баррель, что позволит американской валюте вновь протестировать отметку в 66 руб.велес