Итоги дня — 26 октября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. После выхода статистики Минэнерго США нефтяные котировки восстановили утраченные днем позиции. Запасы нефти в хранилищах упали на 0,5 млн барр., что оказалось лучше чем прогнозировали в API (+4 млн барр.). Фактические данные оказались также лучше консенсус-прогноза Bloomberg, в соответствии с которым предполагалось увеличение запасов нефти на 2 млн барр.

Американские индексы открылись незначительным снижением на фоне слабой отчетности американских компаний. Индексы потребительских цен и статистика по количеству проданных домов оказались на втором плане в среду. Европейские площадки продолжали дневное снижение. Российский рынок отыграл дневное падение к вечеру на позитивных новостях по поводу запасов «черного золота».

В середине недели падали акции Соллерса, М.Видео, Системы и «префы» Башнефти. В лидерах роста в среду металлургические компании во главе с Северсталью, акции которой продолжили рост после публикации результатов за 3К16 по МСФО, а также на новостях о выплате дивидендов в размере 24,96 руб./акцию, что предполагает коэффициент выплат выше 50%. Также росли «префы» Транснефти, акции ТМК и ИнтерРАО.

Рынок завтра. В четверг Яндекс отчитается за 3К16 по МСФО. Русал, Черкизово и О’Кей опубликуют операционные результаты за 9М 2016 г. Также будут опубликованы данные по количеству обращений за пособиями по безработице, по спросу на товары длительного пользования и индексы потребительской уверенности в США.

Облигации

Рынок сегодня. Внутренний рынок рублевых облигаций демонстрировал сегодня нисходящую динамику вслед за ценами на нефть, которые в течение дня опускались ниже 50 долл. за барр (сорт Brent) после данных от API, и ослаблением рубля. В государственном секторе хуже других себя чувствовал доразмещаемый Минфином выпуск 26219, потерявший более 1 пп. от стоимости (YTM 8,48%). В целом, если комментировать сегодняшний аукцион ОФЗ, то можно сказать, что он прошел при умеренном спросе (коэффициент bid to cover составил 1,7х, в то время как предыдущие разы достигал 2,5-3х). В тоже время Ведомство реализовало весь запланированный объем в 10 млрд руб., предложив небольшую премию к текущим на тот момент уровням вторичного рынка (средневзвешенная доходность сложилась в размере 8,44% годовых).

Среди других новостей локального рынка можно отметить первичное размещение семилетних субфедеральных облигаций Красноярского края (В1/ВВ-/ВВ+) на сумму 18,2 млрд руб. В ходе сбора заявок диапазон ставки первого купона был понижен до 9,6-9,75% с первоначальных 9,6-9,9%. Также ближе к вечеру стало известно об открытии книги на приобретение биржевых облигаций серии БО-06 Открытие холдинга объемом 25 млрд руб.

Рынок завтра. В ближайшее время рисковые активы развивающихся стран продолжат оставаться под давлением, вызванным неопределенностью предстоящих президентских выборов в США и, как следствие, дальнейшим развитием монетарной политики ФРС. Внутренние стимулирующие факторы такие как приток ликвидности по бюджетному каналу начнут себя реализовывать лишь ближе к концу года. В моменте усиление волатильности может быть спровоцировано дальнейшей коррекцией на сырьевых площадках.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Опускавшаяся в течение дня стоимость нефти марки Brent ниже 49,7 долл. за баррель помогала доллару укрепляться на максимуме до 63 рублей. Впрочем, падение нефтяных котировок началось по сути в самом начале второй половины дня, однако доллар еще в течение продолжительного времени «топтался» на уровне 62,3 рублей.

Вышедшие ближе к вечеру данные о сокращении запасов энергоносителей в США «развернули» ситуацию на рынке нефти, цена которой быстро вернулась на 50,6 долл. за баррель. В результате к концу рабочего дня американская валюта скорректировалась в район 62,7 руб.

Рынок завтра. В ходе сегодняшней вечерней сессии и, вероятно, завтра цена на нефть будет предпринимать попытки к дальнейшему укреплению, отыгрывая благоприятную статистику. Тем не менее, даже без активной поддержки с рынка нефти рубль чувствует себя весьма уверенно: «заморозка» ключевой ставки на двузначном уровне поддерживает привлекательность рублевых активов против отрицательных доходностей на внешних рынках.