Итоги дня — 31 июля 2017 г.

Акции

Рынок сегодня: Индекс ММВБ торговался разнонаправленно в течение всей торговой сессии и к концу дня закрылся вблизи значений открытия торгов. Российские инвесторы все еще обеспокоены ужесточением санкций в отношении России, а также нарастающей напряженностью в отношениях с США. И даже подросшие нефтяные котировки (напомним, что цены на нефть марки Brent росли пять торговых сессий подряд и сейчас находятся на уровне 52,5 $/баррель) не могут оказать достаточной поддержки российскому индексу. Лидерами роста стали бумаги нефтяных компаний (Лукойл, Газпром, Татнефть, Роснефть). В лидерах падения бумаги Магнита, ВТБ и Сбербанка. Американские площадки открылись небольшим ростом на фоне оптимистичных настроений инвесторов относительно опубликованной корпоративной отчетности крупнейших американских компаний, а также на фоне предстоящей макроэкономической статистики. Европейские площадки закрылись вблизи значений открытия торгов.

Рынок завтра: 1 августа ожидается публикация индекса деловой активности в производственном секторе в США, Китае и Евросоюзе (PMI за июль). Кроме того, будет опубликована статистика по ВВП в еврозоне (кв/кв и г/г).

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил день ценовым снижением. Инвесторы усилили продажи рублевого долга в первую половину дня, после ухудшения взаимоотношений между США и Россией, однако затем на рынке появились покупатели, подобравшие выпуски по привлекательным ценам. Доходности среднесрочных и долгосрочных серий прибавили 2-4 бп. Лидером ценового падения стала бумага 26221, подешевевшая примерно на 0,2% от номинала, доходность по последней сделке составила 8,04% годовых. В то же время мы все еще ожидаем небольшой коррекции кривой к уровням 8,1-8.15% годовых, вследствие предстоящего аукциона ОФЗ – ведомству придется предоставить премию в доходности за существующие риски, что окажет давление на суверенную кривую вторичного рынка. Совокупные объемы торговых операций оказались относительно скромными по сравнению с прошлой недели – около 15 млрд руб. На долю облигаций с фиксированной ставкой пришлось около 55% всех сделок, при этом в абсолютном выражении оборот с классическими выпусками составил 8 млрд руб., что в два раза меньше недельной медианы.

Валюта и Денежный рынок

Налоговый период завершился в пятницу, однако в ставках МБК пока не отмечалось коррекции (значение MosPrime o/n прибавило в понедельник 2 б.п., составив 9,33% годовых). Тем не менее, ощутимо снизился спрос на однодневных аукционах РЕПО Федерального казначейства: из 300 млрд руб. банки привлекли в понедельник лишь 43,7 млрд руб., хотя еще накануне выходных спрос участников аукциона превышал лимит Росказначейства. Отметим, что даже после уплаты налоговых платежей свободные остатки банков на корсчетах в ЦБ остались на достаточно комфортном уровне (1,9 трлн руб. на утро понедельника), поэтому не исключено, что уже завтра регулятор вновь увеличит лимит на депозитном аукционе (неделей ранее — 600 млрд руб.).

На валютном рынке рубль по-прежнему оставался под давлением геополитического фона. В утренние часы пара доллар/рубль укреплялась на максимуме почти на 80 коп. (до 60,3 руб.) относительно уровня закрытия пятницы, однако в дальнейшем отступила в район 60,0-60,2 руб. Стоит добавить, что от более существенных потерь рубль уберегло снижение до очередных минимумов индекса доллара на мировых площадках.