25.01.2018 7:41
добавлено:
рубрика:

Итоги дня

Акции
Рынок сегодня: Индекс ММВБ сегодня рос большую часть торговой сессии. В лидерах роста сегодня Татнефть после информации о незначительном росте планируемых инвестиций на 2018 год и сохранении дивидендных выплат на прежнем уровне. Ожидалось, что рост инвестиций приведет к сокращению дивидендов. В лидерах падения Северсталь, МТС и Мосэнерго. Европейские индексы торговались в зеленой зоне позитивно отреагировав на одобрение налоговой реформы сенатом США. Лидерами роста в Европе стали промышленные и финансовые бумаги. Американские площадки также открылись в плюсе.

Рынок завтра: Пройдет заседание совета директоров Новатэка на котором утвердят бизнес план на 2018 год и стратегию до 2030 года. В России представят ВВП за октябрь и за 3К 2017г, а также индекс деловой активности в сфере услуг за ноябрь. В Еврозоне опубликуют информацию о розничных продажах за октябрь и представят индекс деловой активности в сфере услуг за ноябрь. В Великобритании опубликуют индекс деловой активности в строительном секторе и в сфере услуг за ноябрь. В США огласят информацию об объемах промышленных заказов за октябрь, представят торговый баланс за октябрь, а также индекс деловой активности в сфере услуг ISM за ноябрь. В Китае опубликуют индекс деловой активности в сфере услуг Caixin за ноябрь.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил день ценовым снижением на среднем и дальнем конце кривой на фоне негативных новостей с западных рынков, связанных с натяжными отношениями между Россией и США. Доходности поднялись на 2-5 бп, при этом совокупные торговые обороты с фиксированной ставкой находились на среднем уровне (16 млрд руб.) относительно прошлой недели. Согласно результатам кривой, мы полагаем, что основную активность формировались отечественные игроки, частично перекладывавшие средства в краткосрочные выпуски, которые показали ценовой подъем в отличие от более дальних серий. Вследствие чего угол наклона ОФЗ с погашением 10 лет и 1 год расширился с 40 до 45 бп за счет роста доходности 10-летнего бенчмарка 26212. Мы также отмечаем низкую чувствительность российской валюты в течение дня, что говорит об отсутствии спекулятивных атак на долговой сектор, даже несмотря на продолжающуюся коррекцию вниз нефтяных котировок с максимальных отметок этого года. На рынке первичного субфедерального долга Санкт-Петербург удачно завершил размещение облигаций на 30 млрд руб. с погашением через 7,5 лет со ставкой купона 7,7% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению в размере 7,85% годовых. Премия к кривой города Москва составляет около 10 бп – спекулятивный потенциал ценового роста практически отсутствует при текущих процентных ставках.

Валюта и Денежный рынок

На денежном рынке ставка MosPrime o/n продолжила снижаться, возвращаясь к уровню ключевой ставки ЦБ. В понедельник ставка потеряла еще 5 б.п., составив 8,35% годовых. Сократился и спрос банков на аукционах РЕПО с Федеральным казначейством, хотя ряд кредитных организаций по-прежнему предъявляет интерес к данному инструменту. Таким образом, эффект от ноябрьских платежей с началом нового месяца постепенно сходит на нет, и на текущей неделе можно ожидать коррекцию MosPrime o/n ниже ключевой ставки ЦБ, а Ruonia — ниже 8% годовых. Впрочем, притормозить снижение ставок может Банк России, расширив лимит на традиционном депозитном аукционе во вторник. Однако в настоящий момент банки и так еженедельно поддерживают внушительный объем ликвидности на депозитах у ЦБ, поэтому вряд ли регулятор сможет существенно увеличить сумму абсорбируемых средств.

Волнения на валютном рынке несколько улеглись, и рубль смог консолидироваться ниже 59 в паре с долларом. Не исключено, что уже в ближайшее время рубль даже попытается вернуть себе позиции, предшествовавшие пятничной панике (58,5 руб. и ниже), однако потенциал укрепления отечественной валюты на этом будет исчерпан. Более того, даже в случае затухания новостного фона, связанного с рисками новых санкций, основные факторы, влияющие на курс, останутся скорее умеренно-негативными для рубля. В том числе, на рынке нефти, где текущие котировки хоть пока и остаются комфортными для отечественной валюты, однако уже не получают прежней поддержки от ожидавшегося заключения нового соглашения ОПЕК.велес