Итоги дня — 5 декабря 2016 г.

Акции

Российский фондовый рынок на закрытие понедельника вырос вслед за нефтяными котировками, которые преодолели рубеж в 55 долл. за баррель. Рынок ожидает стабилизации объемов спроса и предложения углеводородов к середине следующего года.

Европейские рынки во второй половине дня отыграли утреннее падение после итогов референдума. Столь резкая перемена настроений, вероятно, связана с переоценкой временной составляющей факторов несостоявшейся реформы и возможной смены в будущем правящей партии. Также, поддержку индексам оказал PMI Германии в сфере услуг за ноябрь, оказавшийся выше ожиданий.

Американские индексы на открылись в положительной зоне. Последние данные по экономике США, а также растущие цены на нефть, дают повод для большей уверенности инвесторов в американском рынке. Кроме этого, устойчивый прирост ВВП США, может сдержать агрессивную политику ФРС по росту ставки.

Среди российских акций в лидерах роста оказался энергетический сектор. РусГидро (+3,12%) покупают на объемах значительно выше среднего, что связано с новостным фоном по поводу продажи активов компании. Акции Роснефти (+3,18%) прибавляют на фоне роста стоимости нефти. Хуже рынка выглядят акции ИнтерРАО (-2,78%).

Вечером, после закрытия рынка выйдут показатели экономической активности в непроизводственном секторе США от ISM за ноябрь, которые могут поддержать рост на американских площадках, если окажутся выше прогноза.

Рынок завтра. Во вторник выйдет статистика по ВВП Еврозоны, предварительное значение по которому отражает прирост на 1,6% г/г, а также состоится встреча министров финансов стран Евросоюза. Кроме этого, будут опубликованы производственные данные Европы и США.

Облигации

Рынок сегодня. Движение внутреннего рынка облигаций в понедельник проходило под влиянием фактора растущих нефтяных котировок и, соответственно, укрепления национальной валюты. В первой половине торгов присутствие покупателей было более очевидно, в то время как ближе к вечеру ОФЗ частично растеряли накопленную прибыль. В результате рост цен в госсекторе не превысил сегодня 0,4 пп от номинала, причем основной спрос был сосредоточен на среднем участке кривой.

Роснефть (Ва1/ВВ+/-) сегодня во второй половине дня ненадолго открывала книгу заявок на 10-летние биржевые облигации объемом 600 млрд руб. в рамках программы серии 001Р (общий размер программы 1,07 трлн руб.). Компания сообщила, что средства от размещения будут направленны на рефинансирование, а также инвестиции в зарубежные проекты компании. До сих пор вопрос, кто станет покупателем столь большого объема бумаг и каким образом данная сделка будет интегрирована в общий процесс приватизации компании (расчеты с бюджетом должны пройти до 15 декабря), остается не до конца ясным.

Рынок завтра. Сырьевые площадки продолжат определять тренд на локальном долговом рынке в ближайшее время. Следующая важная встреча представителей ОПЕК пройдет 10 ноября, где ожидается будут достигнуты финальные договоренности со странами не-членами картеля. На первичном рынке завтра пройдет сбор заявок на облигации Альфа Банка (Ba2/ВВ/ВВ+) серии БО-18 на 5 млрд руб.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. К концу рабочего дня в понедельник доллар опускался до уровня 63,5 руб., хотя в первые минуты на открытии американская валюта торговалась дороже 64 руб. Поддержку рублю в паре с валютой оказывали котировки нефти, поднимавшиеся в течение дня выше 55 долл. за баррель.

На межбанковском рынке, несмотря на возобновившийся в начале месяца приток бюджетной ликвидности (в четверг и пятницу в банковскую систему пришло более 400 млрд руб. по бюджетному каналу), отдельные игроки предъявляют спрос на рублевую ликвидность. Если почти всю предыдущую неделю ставки МБК снижались, то в понедельник значение MosPrime o/n возросла на 8 б.п., составив 10,41% годовых.

Рынок завтра. Рост рублевых ставок может быть обусловлен приближающимся окончанием периода усреднения обязательных резервов в ЦБ (банки завершают период в среду), однако существенного спроса на ликвидность все же можно не ожидать, так как уровень остатков банков на корсчетах в ЦБ сохраняется комфортным. В свою очередь, лимит на недельном депозитном аукционе ЦБ во вторник, вероятно, не будет заметно отличаться от суммы, предложенной неделей ранее.

Для нефтяного и валютного рынков ключевым событием остается встреча членов ОПЕК и стран, не входящих в картель. Инвесторы ждут от встречи официального соглашения по сокращению добычи. Однако по сути такой сценарий уже не первую неделю активно отыгрывается участниками рынка. В случае же если соглашение не будет достигнуто, это станет весьма неприятным сюрпризом и может привести к существенной коррекции в нефтяных котировках с соответствующим давлением на рубль.

Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.

Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2016 г.

Для того, чтобы изменить параметры подписки, перейдите по ссылке.

Для того, чтобы отказаться от рассылки, перейдите по ссылке.