09.10.2016 10:52
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 5 октября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Европейские индексы демонстрировали незначительное снижение в среду, несмотря на нейтральную статистику (индексы PMI Еврозоны были на уровне ожиданий рынка). Оценки американской ADP по количеству рабочих мест вне сельхоз сектора оказались ниже прогнозных значений, что позитивно повлияло на индексы США при открытии рынка (из-за снижения вероятности повышения ставки ФРС). Выросший до максимальных значений за год индекс активности в сфере услуг поддержал рост американских площадок. Российский фондовый рынок снижался по индексу ММВБ, несмотря на растущую после публикации оценок API нефть в ожидании статистики Минэнерго США днем. По данным Минэнерго запасы сырой нефти сократились на почти на 3 млн барр. в сентябре, что лучше консенсуса Bloomberg (+1,5 млн барр.), но хуже предположений API (-7,6 млн барр.). Статистика по дистиллятам и бензину также была в пользу нефтяных котировок, которые продолжили рост после публикации американских данных.

Выросшая выше 52 долл./барр. нефть не спасла российский рынок на который продолжила оказывать давление грядущая встреча представителей США, Германии, Великобритании, Франции и Италии в Берлине, на которой планируется обсуждение ситуации в Сирии (ранее США прекратили сотрудничество с Россией по сирийскому вопросу после обстрела гуманитарного конвоя).

Главным аутсайдером в середине недели были акции Полиметалла после новостей об отказе от выплаты промежуточных дивидендов из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка драгоценных металлов. Также падали энергетики (ФСК ЕЭС, ЭнелРоссия, Россети, ОГК-2, Русгидро). Против рынка росли акции Мосбиржи, корректирующиеся после вчерашнего падения, а также бумаги ММК, МРСК Центра и Башнефти.

Рынок завтра. Завтра внимание инвесторов будет обращено на данные по количеству обращений за пособиями по безработице в США.

Облигации

Рынок сегодня. Резкое снижение аппетита к риску на всех международных финансовых площадках прервало восходящий тренд на локальном долговом рынке. В тоже время сохранение благоприятной конъюнктуры нефтяных цен удержало инвесторов от серьезных распродаж сегодня. Наибольше давление продавцов ощущалось в длинных выпусках ОФЗ. В целом в течение дня цены медленно «сползали» вниз, потеряв в среднем 0,3-0,4 пп от номинала. Доходность выпуска ОФЗ 26207 поднялась сразу на 5 бп до 8,17% годовых.

На первом в этом квартале аукционе по размещению ОФЗ Минфин ожидаемо смог разместить весь запланированный объем облигаций (спрос превысил предложение в 1,8 раз). В тоже время повышенная волатильность на внешних рынках заставила ведомство пойти на небольшую премию к вторичному рынку. В результате инвесторы приобрели ОФЗ серии 26217 на сумму 10 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 8,34% годовых. Утром выпуск торговался на уровне 8,3% годовых, однако к закрытию бумаги подешевели до 8,4% годовых.

Рынок завтра. Завтра ожидается насыщенный день на рынке первичных размещений. С предложением облигаций выйдут сразу три финансовых института. Лизинговая компания Европлан (-/-/ВВ-) будет собирать заявки на 10-летние биржевые облигации в объеме 5 млрд руб. Маркетируемая ставка первого купона составляет 12-12,5% годовых, что соответствует доходности к оферте через 2 года в размере 12,36-12,89% годовых. Рекомендуем участвовать ближе к верхней границе заявленной доходности. Банк Интеза (-/-/ВВВ-) проведет размещение трехлетних облигаций на сумму 3 млрд руб. (пут-опцион не предусмотрен). Индикативный диапазон доходности составляет 9,73-10,04% годовых. И, наконец, Фольксваген Банк Рус (-/BB+/BBB+) откроет книгу на 7-летние облигации на сумму 5 млрд. руб. Ожидаемая доходность к оферте через полтора года составит 9,88-10,14% (ставка первого купона 9,65-9,9% годовых). Из этих двух предложений мы отдаем предпочтение последнему, поскольку оно выглядит привлекательным даже по нижней границе индикативного диапазона доходности. велес

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс