Итоги дня — 7 декабря 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российские фондовые индексы в среду продемонстрировали слабую восходящую динамику, благодаря покупкам бумаг нефтегазового сектора и энергетики. Стоит отметить, что крупные российские нефтяные компании согласились сократить свою добычу без компенсации затрат.

Европейские рынки росли на фоне повышенного спроса на акции горнорудного и банковского сектора. Бумаги итальянских банков восстанавливались после новости о том, что правительство предпримет меры по спасению крупнейших кредиторов страны. Кроме этого, рынок ждет решения по будущей денежно-кредитной политике от ЕЦБ в четверг и решения по программе количественного смягчения.

Американские площадки открылись разнонаправлено из-за падения сектора здравоохранения. В своем интервью новый президент США сказал, что планирует понизить цены на лекарства. Кроме этого, коррекция стоимости нефти в результате сомнений по поводу эффективности недавнего соглашения ОПЕК сдерживает рынок. Вышедшие данные по запасам нефти в США показали их сокращение на 2,3 млн баррелей за прошедшую неделю и практически совпали со статистикой от API. В целом рынок нейтрально отреагировал на данную публикацию, ожидая заседания стран, не входящих в ОПЕК, которое состоится в субботу.

Среди российских акций в лидерах роста оказались акции энергетического сектора, такие как МРСК Центра (+10,43%) и ТГК-1 (+7,0%). Хуже рынка выглядят акции АЛРОСы (-2,1%) и РусГидро (-1,7%).

Вечером, после закрытия рынка не ожидается публикации статистики, которая окажет влияние на ход торгов

Рынок завтра. С утра будут опубликованы данные по балансу внешней торговли Китая за ноябрь, которые могут подтвердить восстановление китайской экономики. Однако основным событием станет решение по ставке ЕЦБ, а также пресс-конференция, в ходе которой Марио Драги может пересмотреть срок программы QE.

Облигации

Рынок сегодня. Невзирая на отсутствие традиционных факторов поддержки рынка со стороны нефти и сильного рубля, сегодняшняя торговая сессия для федеральных займов выдалась вполне успешной. Стоимость ОФЗ равномерно повышалась вдоль кривой примерно на 0,3-0,4 пп от номинала. Наилучшую динамику в государственном секторе сегодня показал самый длинный выпуск «классических» ОФЗ 26218, подорожавший на 0,8% (доходность 8,74%). При этом максимальный объем торгов (порядка 45% от среднедневного оборота) пришелся на доразмещаемый Минфином 10-ти летний выпуск 26219. Ведомству удалось реализовать весь запланированный объем (20 млрд руб.), при этом доходность при размещении сложилась на уровне 8,71% (коэффициент bid to cover 1,8х). Сегодня в первой половине торгов бумага подорожала (доходность при открытии 8,78%), таким образом позже аукцион состоялся без премии к вторичному рынку. На другом сегодняшнем аукционе, где проходило дебютное размещение трехлетнего флоутера 24019, картина сложилась несколько иная. При весьма большом спросе участников, превысившем предложение (также 20 млрд руб.) почти в 4,5 раза, средневзвешенная цена размещения составила 100,64% от номинала, что соответствует доходности в размере 10,65% годовых.

РЖД (Ва1/ВВ+/ВВВ-) сегодня проводили сбор заявок на облигации 41-серии объемом 15 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 9,4% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте на уровне 9,62%. Таким образом эмитенту удалось закрыть книгу по нижней границе индикативного диапазона доходности.

Рынок завтра. Локальный долговой рынок завтра будет находиться под влиянием нефтяных площадок, которые испытывают нервозность в преддверие очередной встречи стран ОПЕК. На аппетит к риску также могут повлиять результаты заседания ЕЦБ. Большинство инвесторов ждет от регулятора продления программы QE еще на по