Итоги дня

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок во второй половине дня сумел отскочить от минимумов вслед за очередным скачком цены на нефть, которая вновь преодолела рубеж в 49 долл. Паника на западных площадках, вызванная опасениями относительно перспектив и финансовой стабильности Deutsche Bank, несколько поутихла после заявлений банка о том, что сумма возможной компенсации будет значительно меньше 14 млрд долл. В результате акции банка вышли в ноль после падения на 9% на открытии торгов.

В лидеры роста выбились ао Россетей (+5,9%) после заявления главы компании о готовности платить дивиденды, исходя из 50% чистой прибыли, на долгосрочной основе.

Рынок завтра. В выходные будет опубликована предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе за сентябрь, которая может стать драйверам для рынков в понедельник. Опубликованная на этой неделе оценка индекса от Caixin совпала с ожиданиями и оказалась вблизи уровня августа.

Облигации

Рынок сегодня. Внутренний долговой рынок в пятницу оказался во власти негативных настроений инвесторов, связанных с опасениями относительно дальнейшей судьбы европейский банков в свете обвала котировок Deutsche bank. С самого утра в суверенном секторе преобладали продажи. Хуже рынка выглядели длинные выпуски ОФЗ, потерявшие до 0,7 пп от стоимости. Вполне возможно, это оказалось реакцией на новости с Международного инвестиционного форума в Сочи. Из-за необходимости финансирования растущего дефицита бюджета Минфин принял решение до конца года увеличить чистый объем заимствований на внутреннем рынке на 200 млрд руб. вместо ранее заявленных 100 млрд руб. (дополнительно к оставшимся первоначально утвержденным 68 млрд руб.). Это будет транслироваться в еженедельное предложение ОФЗ на уровне 30-40 млрд руб. Аналогичный объем привлечения сохранится и в 2017 г. Данная новость негативна для рынка рублевых гос. займов, в особенности для длинных выпусков.

Все же ближе к закрытию торгов рынок отыграл значительную часть потерь вслед за растущими американскими площадками и ценами на углеводороды. В результате ценовое изменение ОФЗ по итогам пятницы оказалось минимальным. Доходность выпуска 26207 поднялась всего на 1 бп (YTM8,16%годовых).

На первичном рынке сегодня прошло размещение субординированных облигаций РСХБ на сумму 5 млрд руб. Финальный ориентир ставки 1-го купона сложился на уровне 14,25% годовых, что соответствует доходности к 10-летнему call-опциону в размере 14,76% годовых.

Рынок завтра. Движение локального рынка облигаций на следующей неделе во-многом будет определяться внешними факторами, а именно ценами на углеводороды и общим восприятием риска. Эффект от воздействия внутренних угроз начнёт реализовываться чуть позже (в случае утверждения Правительством новой программы заимствований в ноябре, а также начала реализации ОБР).