09.11.2016 7:06
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 8 ноября 2016 г.

Акции

Российский фондовый рынок во вторник закрылся в плюсе, несмотря на снижение стоимости нефти в конце торгов.

Хотя ОПЕК и повысило прогноз мирового спроса на нефть в 2017 г. на 300 тыс. барр., до 95,3 млн барр. в день., этого будет недостаточно, чтобы быстро преодолеть текущую ситуацию с переизбытком углеводородов на рынке без дополнительных ограничений по добыче основными производителями.

Американские рынки открылись незначительной коррекцией в ожидании результатов выборов, предсказание результатов которых по предварительным опросам не дает 100% результата. Тем временем, глава ФРС Чикаго Чарльз Эванс отметил, что считает преступным повышение уровня целевой инфляции выше 2% для проведения более агрессивной политики регулятора.

Основные европейские индексы незначительно снижаются после выхода статистики промышленности Германии. В частности, объем промышленного производства Германии снизился на 1,8% в сентябре, оказавшись хуже ожиданий (-0,6%). В целом на рынке сохраниться слабо выраженная динамика из-за ожидания итоговых результатов выборов в США.

На российском рынке в лидерах роста акции МосЭнерго (+6,91%) а также Башнефти (+3,54%). Последние растут благодаря выставленной оферте с премией к текущей рыночной цене. Хуже рынка торгуются акции ММК (-3,11%) и НЛМК (-1,82%).

После закрытия торгов станут известны предварительные итоги президентских выборов в США. В случае победы демократов, рынок США может показать положительную динамику и подтянуть за собой остальной мир. Кроме того, поздно вечером выйдет прогноз данных по запасам нефти от API.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня российский рынок государственного долга показывает неплохие результаты в преддверии итогов президентских выборов в США, хотя базовые факторы для сектора ОФЗ демонстрируют отрицательную динамику. Отечественная валюта постепенно дешевеет к основным мировым конкурентам вследствие падения нефтяных котировок и ожиданий предварительных данных по запасам сырья от Американского института нефти. Однако эта совокупность факторов не помешала покупателям проявить свою силу, что привело к росту рублевых долговых обязательств. Основные денежные потоки сконцентрировались на среднем участке, поскольку цены выросли примерно на 0,2%. Долгосрочные инструменты торговались около нулевых отметок, правда, в течение дня отмечался некоторый пессимизм в федеральных займах, что главным образом связанно с падением нефтяных котировок до середины дневной сессии, которые в дальнейшем немного скорректировались вверх. Среди корпоративных новостей выделим сильную отчетность по МСФО за третий квартал 2016 г. компании Полюс с точки зрения финансовых результатов и улучшения показателей кредитоспособности. На рублевом рынке облигации эмитента смотрятся дорого, так как уровень доходности вдоль кривой (в среднем 9,8% годовых) сопоставим со ставками некоторых игроков первого эшелона. Впрочем, мы рекомендуем купить бумаги заемщика в небольшом количестве благодаря высокой дюрации фиксированных инструментов (около 3,7), учитывая все еще сохраняющийся тренд смягчения монетарной политики Банка России.

Рынок завтра. Инвесторы на всех рынках отыграют президентские выборы. В случае победы Хилари Клинтон долговые обязательства России получат хороший приток внешнего капитала, что должно поспособствовать снижению ставок доходности. На первичном рынке Минфин попытается разместить 15-летние облигации серии 26218 объемом 10 млрд руб. По итогам дня доходность по выпуску составила 8,59% годовых при цене закрытия в 100,5% от номинала. Премия к более коротким выпускам с погашением от 10 лет равняется около 10 бп.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. На валютном рынке к концу рабочего дня доллар с трудом преодолел отметку в 63,8 руб., несмотря на то, что с середины дня стоимость нефти марки Brent теряла почти 1 долл. Такая ситуация сопровождалась внушительным объемом абсорбирования рублевой ликвидности Банком России: проведя во вторник одновременно однодневный и недельный депозитные аукционы, ЦБ «забрал» таким образом из банковской системы порядка 1,18 трлн руб.

Рынок завтра. В ближайшее время инвесторы будут ожидать итогов выборов в США, однако реакция валютного рынка на данное событие, вероятно, если и будет, то краткосрочной. Кроме того, у рубля за последнее время выработался серьезный иммунитет к внешнему фону, в том числе и к ситуации на сырьевых площадках.

Возобновившийся с начала ноября приток бюджетной ликвидности в банковскую систему поддерживает ставки межбанковского рынка ниже ключевой ставки ЦБ. Подобные денежно-кредитные условия неприемлемы для регулятора в рамках его борьбы с инфляцией, поэтому в ближайшее время он будет пытаться вернуть ставки МБК на прежний уровень. Если депозитные аукционы ЦБ в этом не помогут, то регулятор может исполнить свое обещание по выпуску собственных облигаций (ОБР), доходность по которым будет соответствовать уровню ключевой ставки. велес

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс