Итоги

Акции

Рынок сегодня. Прошедшие опросы в Великобритании в выходные продемонстрировали существенный рост доли сторонников сохранения статуса Великобритании в ЕС, что является существенным улучшение по сравнению с данными начала прошлой недели. Данный фактор стал первопричиной для позитивного настроения инвесторов на фондовых и сырьевых рынках. Торги в азиатском регионе завершились ростом индексов в пределах 2%. На европейских площадках индексы подрастают на 3,5%.

Акции Роснефти (+4,5%) поддержала новость о возможной продажи 20% пакета в рамках приватизации совместным индийским и китайским инвесторам. Однако озвученная цена продажи в 11 млрд долл. с высокой вероятностью исходила из целевой оценки, необходимой для покрытия дефицита бюджета, а не цены, полученной в рамках переговоров. Поэтому новость обладала лишь локальным потенциальным для акций.

Акции Норникеля (-1,3%) сегодня торговались без дивидендов (230,14 руб./акцию) и выглядели значительно хуже рынка.

Рынок завтра. Несмотря на столь уверенный рост глобальных индексов, мы не исключаем, что оптимизм инвесторов будет носить ограниченный характер, поскольку риски Brexitа до сих пор достаточно велики и инвесторы предпочтут воздержаться от активных операций вплоть до дня проведения референдум – 23 июня. Поэтому мы ожидаем боковой динамики при пониженных объемах.

Среди наиболее важных событий вторника стоит отметить выступление Марио Драги в Европарламенте. Поздно вечером будет опубликован предварительный прогноз API по изменению уровня запасов нефти в США.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня рынок государственных займов позитивно реагирует на снизившуюся вероятность выхода Великобритании из ЕС после результатов последнего опроса общественного мнения и рост нефтяных котировок вместе с укреплением российской валюты. Долгосрочные инструменты (12-летние 26212 и 15-летние 26218) дорожают на 0,8-1,2%, краткосрочные и среднесрочные облигации прибавляют в стоимости до 0,5%.

Рынок завтра. Рынок облигаций будет зависеть от динамики глобальных бирж и основных факторов спроса (нефть и рубль). На текущий момент мы не видим негативных признаков для очередной коррекции вниз в ОФЗ, однако неопределенность в отношении Великобритании ограничивает дальнейшее ралли в рублевых долгах. Длинные госзаймы пробили очередные психологические уровни, в частности эталонный 15-летний выпуск 26218 торгуется с доходностью 8,66% — выше номинала. За последние два дня он принес инвесторам до 1,1%, что стало одним из лучших доходов среди суверенных бумаг EM. Аналогичную динамику мы отмечаем в долгосрочном валютном доле Россия 43 – инвесторы заработали около 0,9%, однако месячные результаты оказались более агрессивными среди развивающихся стран – 4%.

Валюта

Рынок сегодня. Новую неделю котировки нефти марки Brent начали выше 50 долл. за баррель, дав рублю хорошие шансы для дальнейшего укрепления. В результате уже в первые минуты торгов пара доллар/рубль оказывалась на минимуме в районе 64 руб. и в течение дня не раз опускалась ниже данной отметки.

Необходимо отметить, что сегодня на очередном одномесячном аукционе валютного РЕПО ЦБ выставил минимальный (для аукциона данной срочности) с начала февраля текущего года лимит — 0,5 млрд долл. Однако спрос банков не превысил размер лимита, так как до конца недели кредитным организациям предстоит вернуть лишь небольшую сумму по «старым» валютным кредитам ЦБ — 0,69 млрд долл.

Рынок завтра. Несмотря на временное укрепление нефтяных котировок и позиций рубля, до конца недели на рынке могут вновь усилиться страхи в отношении возможного «Брекзита», что поддержит позиции американской валюты. В данном контексте подготовка к приближающимся налоговым платежам может остаться незамеченной для курса рубля.