11.03.2018 10:36
добавлено:
рубрика:

Мониторинг первичного рынка (ФПК)

ФПК : Сегодня на первичном рынке пройдет размещения рублевых облигаций дочерней компании РЖД — ФПК (Ваа3/ВВВ-/ВВ+/АА+). Маркетируемый диапазон доходности по новому выпуску выглядит справедливым даже по нижней границе (7,54-7,64%).

Сегодня на первичном рынке пройдет размещения рублевых облигаций дочерней компании РЖД — ФПК (Ваа3/ВВВ-/ВВ+/АА+). Эмитент предложит 10-летние бумаги на сумму 10 млрд руб. Структура займа предусматривает оферту через 6,5 лет. Индикативная доходность к оферте составляет 7,54-7,64% годовых (спред к ОФЗ 69-79 бп). Наиболее ликвидный среди торгующихся выпусков ФПК 1Р-02 предлагает сейчас доходность к оферте в конце 2022 г. в размере YTP7,37%, что подразумевает премию к суверенной кривой порядка 77 бп. Среди обязательств материнской компании РЖД в качестве ориентира можно выбрать облигации БО-1Р4R с дюрацией 5,75 лет и доходностью YTP7,29%. На текущий момент премия ФПК к кривой РЖД составляет около 30 бп, что объясняется более скромными масштабами бизнеса первой компании. Исходя из этого маркетируемый диапазон доходности по новому выпуску выглядит справедливым даже по нижней границе.велес

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс