БКС. Металлургия от 25.02.2013

Polyus Gold Int.

Сделка состоялась, ждем переговоров по слиянию с Polymetal

Взгляд БКС: Мы считаем, что сделка не окажет существенного влияния на инвестиционный кейс Polyus Gold. Будущие перспективы компании будут зависеть от структуры потенциальной сделки по слиянию с Polymetal. Мы ожидаем, что переговоры начнутся не ранее середины апреля после того, как обе компании представят финансовые результаты за 2012 г.

Прохоров продал долю в Polyus. В пятницу мажоритарный акционер Polyus Gold Int. продал всю свою 37.8%-ную долю в золотодобывающей компании Зелимхану Муцоеву (18.5%, $1.77 млрд) и Гавриилу Юшваеву (19.3%, $1.85 млрд) за $3.62 млрд. В рамках сделки Polyus была оценена на уровне GBp 207, что предполагает незначительную премию в 4% к рыночной цене на 23 января 2013 г., когда Михаил Прохоров решил продать свою долю. Напомним, что в 2012 г. СМИ сообщали о планах Сулеймана Керимова (владеет 40.2% в Polyus) по слиянию Polyus Gold и Polymetal, при этом позднее сообщалось, что Муцоев и Юшваев имеют историю ведения бизнеса с Керимовым и, скорее всего, поддержат идею слияния.

Кирилл Чуйко, начальник отдела стратегии на рынке акций ФГ БКС

Олег Петропавловский, старший аналитик ФГ БКС

rbanews