БКС. Премаркет от 03.12.2014

Российский рынок – белая ворона, роста на стимулах не предвидится
Сегодня: Снижение цен на нефть, прогнозы по ВВП ухудшают российский риск. Ожидания стимулов мировых центробанков (ЕЦБ и Китай) нарастают на фоне замедления роста экономик еврозоны и Китая. Тем не менее оптимизм, который присутствует на европейских и азиатских рынках, вряд ли распространится на Россию, которая находится под давлением ухудшения прогнозов Минэкономразвития по ВВП, курсу рубля, инфляции, а также цен на нефть на 2014 15 гг. (подробнее см. раздел «Макроэкономика»), а также негативной динамики нефтяных котировок и национальной валюты сегодня утром.

Рост в США; Азия – преимущественно в «плюсе». Американские рынки акций завершили вчерашний день снижением (DJIA +0.58%, S&P 500 +0.64%). Азия торгуется преимущественно в «плюсе» (Hang Seng -0.42%, Shanghai +0.47%, Nikkei +0.49%), фьючерсы на S&P повышаются (+0.02%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $71 за барр. – рост д/д и с открытия.
Вчера: Снижение цен на нефть, ослабление рубля на фоне приближения рецессии. В начале дня наблюдался отскок на рынке акций на фоне восстановления цен на  нефть Brent (рынки посчитали падение чрезмерным) и курса рубля (благодаря интервенциям ЦБ). Сообщения о прекращении огня на Украине с 5 декабря оказало некоторую поддержку настроениям инвесторов. Тем не менее, цены на нефть и курс рубля возобновили снижение после заявлений замминистра экономического развития Алексея Ведева о том, что российская экономика может войти в рецессию в 1К15: ВВП может снизиться на 0.8% г/г против предыдущего прогноза роста на 1.2%; а средняя цена на нефть Urals составит в 2014 г. $99 за барр. против ранее ожидавшегося уровня $104 и снизится до $80 в 2015 г. К концу дня, как и накануне, российские инвесторы покупали подешевевшие активы и отыгрывали слабый рубль (экспортеры), в то время как иностранные инвесторы вновь проявляли осторожность.
По итогам дня: Цены на нефть Brent (-2.19% до $70.6 за барр.), рубль ослаб к доллару до 53.97, РТС (-3.43%) и ММВБ-50 (+0.30%).

Марк Брэдфорд, аналитик ФГ БКС