Ежедневный обзор долгового рынка

Внешний рынок

Золотодобывающая Petropavlovsk планирует выпустить 5-ти или 7-ми летние еврооблигации на сумму не менее 450 млн долл. и рефинансировать за счет них кредиты Сбербанка и ВТБ в размере 512 млн долл. Роад-шоу начнется 26 октября в Швейцарии и завершится 3 ноября в Лос-Анджелесе

Внутренний рынок

Вчера рынок локального государственного долга завершил день ценовым снижением на фоне укрепления американского доллара, позитивно отреагировавшего на сильную статистику в сфере деловой активности в США
Сегодня Министерство финансов предложит два выпуска с фиксированной и плавающей ставкой: 7-летние классические 26222 (20 млрд руб.) и 5-летний флоатер 29012 (10 млрд руб.), являющийся существенно недоразмещенным среди подобного типа бумаг
На первом аукционе ведомство предложит серию 26222 с доходностью по последней сделке 7,51% годовых (11:00 по мск.) Исходя из текущего положения кривой и сравнительного анализа, бумага торгуется справедливо
На втором аукционе ведомство предложит флоатер 29012. Текущая ставка купона равняется 10,32% годовых и следующий пересмотр состоится 22 ноября 2017 года. По нашим расчетам третий купон составит ~ 9% годовых, что транслируется через текущую доходность в 8,6% годовых. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» для институциональных инвесторов, финансирующих позицию через дешевые депозиты

Денежный рынок

Во вторник Банк России проводил абсорбирование ликвидности сразу через два инструмента — недельный депозитный аукцион и размещение нового выпуска своих облигаций