Ежедневный обзор рынка акций — 31 января 2017 г.

Взгляд трейдера

В начале текущей недели российский фондовый рынок попал под давление снизившихся цен на нефть. Котировки черного золота просели в понедельник после публикации данных Baker Hughes по количеству буровых установок в США. По данным организации количество «вышек» увеличилось на прошлой неделе на 15 шт. Однако к середине торговой сессии негатив был отчасти нивелирован заявлениями представителей ОПЕК о соблюдении венских договоренностей рядом ключевых нефтедобывающих стран. Новым поводом для падения котировок черного золота во второй половине дня стали прогнозы представителей Pioneer Natural Resources по поводу достижения максимального суточного уровня добычи американскими компаниями в течении 2017 г. (9,5 млн барр./сутки).

Во вторник российский фондовый рынок вероятно продолжит нисходящую динамику под давлением слабой нефти.

Основные события

ВТБ: ВТБ планирует наращивать чистую прибыль на 50 млрд руб. ежегодно до 2019 г.

По данным Ведомостей около половины прибыли ВТБ будет обеспечено розничным бизнесом, 5-8% долю займет средний бизнес, остальная часть придется на корпоративно-инвестиционный сегмент. В соответствии с нашими оценками, Группа ВТБ заработает 93 млрд руб. чистой прибыли в 2017 г. и 128 млрд руб. – в 2018. По нашим ожиданиям RoAE вырастет с текущих 3,4% (за 9М16 по МСФО) до 7,9% в 2018 г.

РусГидро: Компания представила позитивные операционные данные за 4 кв. 2016 г.

РусГидро представило операционные результаты за 4 кв. 2016 г., которые совпали с нашими ожиданиями. На Дальнем Востоке сохранились благоприятные условия для повышенной генерации ГЭС, которая выросла на 31,9% относительно уровня 4 кв. 2015 г. Повышенная генерация ГЭС региона позволила снизить загрузку тепловых станций РАО ЭС Востока на 5,1%.

Мы ожидаем, что консолидированная выручка РусГидро по итогам 4 кв. 2016 г. увеличится на 2,1% до 104,6 млрд руб. (без учета субсидий). В то же время EBITDA и скорректированная чистая прибыль компании вырастут на 26,1% и 34% до 32,55 и 25,74 млрд руб. По итогам 12 мес. 2016 г. мы ожидаем увидеть EBITDA на уровне 103 млрд руб. (+40,3%)и чистую прибыль в 63 млрд руб. С учетом нашего прогноза и коэффициента выплат в 50% дивиденды по итогам 2016 г. составят 0,074 руб./акцию с доходностью в 7%.