Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за 2024 год

Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Основные корпоративные события:

В четвертом квартале Компания успешно завершила приобретение ООО «Руском», производителя курицы в Тюменской области, мощности которого позволяют выпускать в год 60 тыс. тонн продукции в живом весе. С учетом этих объемов Компания вышла на первое место по производству мяса бройлеров в России (на основе рейтинга Национального союза птицеводов).
15 марта была закрыта сделка по приобретению ООО «Вента-Ойл», комбикормового производства в Оренбургской области, что еще больше укрепит самообеспеченность Компании комбикормами.
В 2024 году объемы свинины в живом весе увеличились на 12% за счет восстановления производства и расширения площадей для выращивания поголовья.
Площадь посевов сои достигла 121 тыс. га в результате работы Компании по повышению самообеспеченности страны данной культурой.
В 2024 году постепенное увеличение загрузки мощностей маслоэкстракционного завода позволило достичь 90% самообеспеченности Компании соевым шротом, что помогает снизить риски, связанные с перебоями в поставках, минимизировать влияние колебаний обменного курса, а также усилить вертикальную интеграцию.
В 2024 году Компания успешно завершила строительство завода технических фабрикатов в г. Ефремов (Тульская область) с инвестициями в размере 5 млрд рублей. Завод является первым этапом проекта по созданию в Ефремове крупнейшего в России мясоперерабатывающего кластера.
Благодаря совершенствованию операционной эффективности и сбалансированному портфелю продукции, подкрепленному ускоренным ростом продаж продукции под брендом «Пава-Пава», наш сегмент индейки показал улучшение результатов в 2024 году: рентабельность по EBITDA увеличилась с 7% до 14%.
В 2024 году Компания увеличила выручку в каналах экспорт и фудсервис на 34% и 28% соответственно по отношению к предыдущему году.
В 2024 году Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство повысило кредитный рейтинг Компании до уровня АА(RU) со стабильным прогнозом.
Группа «Черкизово» укрепила позиции своего бренда работодателя, переместившись за год с 28-го на 26-е место в общеотраслевом рейтинге HeadHunter, и была признана работодателем №1 в сельскохозяйственной отрасли. Также Компания стала единственным представителем АПК в ежегодном рейтинге лучших работодателей России по версии журнала Forbes, получив статус «Золото».

Комментарий Компании:

«Благодаря успешной и своевременной интеграции стратегических приобретений мы продолжили демонстрировать двузначный рост выручки в 2024 году. Сырьевая инфляция, нехватка рабочей силы и сбои в цепочке поставок по-прежнему оставались одними из главных проблем в 2024 году вместе с ценовым давлением на рынке курицы. Именно в такие периоды наша вертикальная интеграция и сильные позиции на рынке брендированной продукции и в других каналах с высокой добавленной стоимостью, таких как экспорт и фудсервис, обеспечивают защиту и стабильность бизнеса, позволяют нам продолжать фокусироваться на наших среднесрочных и долгосрочных приоритетных задачах.

Мы также продолжили предпринимать стратегические шаги по контролю за издержками и инвестировать в дальнейшее углубление вертикальной интеграции. Одним из таких шагов стал запуск в третьем квартале завода технических фабрикатов в Тульской области. Это значительно снизило нашу зависимость от внешних поставщиков мясокостной муки и других основных кормокомпонентов. Однако продолжающийся рост затрат на упаковочные материалы, увеличившиеся тарифы на логистику, расходы на производственный персонал и нехватка рабочей силы по-прежнему влияют на нашу прибыльность.

Следуя нашему обязательству удовлетворять растущий спрос и обеспечивать стабильные поставки высококачественной мясной продукции потребителям, мы продолжили реализацию нашей амбициозной инвестиционной программы. В 2024 году ее размер составил 36 млрд рублей, что на 8,2% больше, чем было в предыдущем году. Кроме того, Компания успешно завершила приобретение в Тюменской области ООО «Руском» и стала номером один по производству бройлеров в России. Этот актив также позволит «Черкизово» укрепить свои позиции на рынке брендированной продукции из курицы в Сибири и на Урале.

Несмотря на сложные условия, Компания будет стремиться реализовывать свою долгосрочную инвестиционную стратегию, органически расти и осуществлять стратегические приобретения. Однако высокая стоимость заемного капитала и сокращение субсидированного финансирования оказали существенное негативное влияние на нашу чистую прибыль и ликвидность, а также затрудняют выполнение нашего инвестиционного плана на 2025 год.

Мы продолжим концентрироваться на развитии каналов фудсервис и экспорт, увеличении объемов брендированной продукции в ритейле, совершенствовании операционных процессов, оптимизировать затраты и производственную эффективность, повышать автоматизацию производств».

млн рублей	12 мес 2024			12 мес 2023			г-к-г, %
Выручка		259 281			228 066		13,7%
Чистое изменение справедливой стоимости био активов		(942)			5 977		н/п
Чистая переоценка непроданного урожая		505			1 400		(63,9%)
Валовая прибыль		68 440			72 920		(6,1%)
Рентабельность валовой прибыли		26,4%			32,0%		(5,6 п.п.)
Операционные расходы, нетто		(38 676)			(32 413)		19,3%
Доля в прибыли совместных и ассоциированных предприятий		790			(64)		н/п
Операционная прибыль		30 554			40 443		(24,5%)
Рентабельность операционной прибыли		11,8%			17,7%		(5,9 п.п.)
Скорректированный показатель EBITDA ¹		46 350			48 651		(4,7%)
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA		17,9%			21,3%		(3,4 п.п.)
Прибыль до налогообложения		19 754			36 394		(45,7%)
Чистая прибыль		19 910			33 054		(39,8%)
Скорректированная Чистая прибыль ¹		20 353			27 342		(25,6%)
Чистый операционный денежный поток		31 520			34 193		(7,8%)
Чистый долг			140 620			101 512		38,5%

¹В соответствии с методологией бухгалтерского учета Группы, скорректированный показатель EBITDA и скорректированная чистая прибыль не включают в себя чистое изменение справедливой стоимости биологических активов и некоторые другие статьи

В 2024 году Компания увеличила объем продаж на 9% по сравнению с предыдущим годом, сохранив средний рост цен на умеренном уровне 5,4%, что ниже инфляции. Цены на куриное мясо снизились на 3,2% в годовом исчислении.
Существенный рост выручки на 13,7% компенсировал увеличение операционной себестоимости. Переоценка биологических активов привела к снижению валовой прибыли на 6,1%. Операционная прибыль также снизилась на 24,5% по сравнению с предыдущим годом. Наряду с переоценкой биологических активов на снижение показателя повлияла сильная инфляция затрат во всех сегментах. Операционная рентабельность снизилась на 5,9 п.п. — с 17,7% в 2023 году до 11,8% в 2024 году.
Несмотря на чрезвычайно высокую стоимость заемного капитала, Компания продолжила реализацию инвестиционной программы и сделок M&A. Общие расходы в 2024 году составили 47,0 млрд рублей (на 39% больше, чем в предыдущем году).
По состоянию на 31 декабря чистый долг составил 140,6 млрд рублей. Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 3,0 против 2,1 годом ранее. Чистые процентные расходы выросли более чем вдвое, с 5,2 млрд рублей в 2023 году до 11,3 млрд рублей в 2024 году.
В результате скорректированная чистая прибыль снизилась на 25,6%, с 27,3 млрд рублей до 20,4 млрд рублей.
Операционный денежный поток достиг 31,5 млрд рублей. Средний показатель доли рабочего капитала за год к чистой выручке уменьшился с 16,3% годом ранее до 16,6%.
Скорректированный свободный денежный поток снизился с 26,7 млрд до 24,3 млрд рублей.

Перспективы развития

В 2025 году Группа «Черкизово» продолжит следовать своей стратегии, инвестируя в развитие своих производственных активов в ключевых регионах России и усиливая степень вертикальной интеграции. Приоритетными проектами в течение года станут развитие мясоперерабатывающего кластера в Ефремове, расширение площадок для выращивания бройлеров на Алтае и в Центральном федеральном округе, модернизация существующих мощностей, развитие птицеводческих активов на Урале и в Башкирии, а также быстрая интеграция нового актива в Тюменской области.

Стремясь реализовать новые возможности роста, повысить производительность труда, оптимизировать процессы, улучшить процесс принятия решений и эффективность всех сегментов бизнеса, в начале 2024 года Компания приступила к внедрению интегрированного решения на базе «1С:ERP», пилотный этап которого, как ожидается, будет запущен в 2025 году.

В рамках своей стратегии Компания также продолжит изучать потенциальные возможности слияний и поглощений с целью расширения географии деятельности и обеспечения существенного синергетического эффекта от вертикальной интеграции. Однако наша инвестиционная программа 2025 года будет значительно сокращена с учетом снижения субсидируемого финансирования и очень высокой стоимости заемного капитала.

Мы продолжаем следовать своей миссии — предоставлять нашим потребителям высококачественную и доступную по цене продукцию, увеличивать акционерную стоимость Компании, а также уделять приоритетное внимание благополучию наших сотрудников, создавая позитивную рабочую среду, способствующую повышению производительности труда, инновациям и удержанию персонала.

О Группе «Черкизово»:

Группа «Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, индейки и продуктов мясопереработки.

Деятельность Группы охватывает все звенья в производственно-сбытовой цепи – от производства комбикормов и выращивания скота до производства мясной продукции и ее реализации. Производственные мощности Группы включают 15 птицеводческих комплексов, 20 свинокомплексов, 13 мясоперерабатывающих предприятий, 13 комбикормовых заводов, маслоэкстракционный завод и более 360 тысяч га сельскохозяйственных земель. Приоритетным направлением для Группы «Черкизово» является высокое качество продукции и соответствие потребностям покупателей. О популярности продукции «Черкизово» в России свидетельствуют высокий уровень узнаваемости брендов и лояльность потребителей.

Акции Группы «Черкизово» торгуются на Московской бирже (MOEX).

Некоторые цифры в пресс-релизе округлены для удобства пользователей.

Термины не по методологии МСФО. Этот пресс-релиз подготовлен на основе финансовой информации, соответствующей международному стандарту финансовой отчётности, или МСФО, а также информации, не относящейся к МСФО. Данные, подготовленные не по стандартам МСФО, должны расцениваться как дополнение, а не замена информации, подготовленной в соответствии с МСФО.

* Скорректированный доход до процентных доходов и расходов, налога на прибыль и амортизации Скорректированный показатель EBITDA. Скорректированный показатель EBITDA определяется как прибыль до налогообложения за период за вычетом, процентных доходов и процентных расходов, нетто, прибыли (убытка) от курсовых разниц, амортизации основных средств и нематериальных активов, чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, доли в прибыли (убытке) совместных предприятий и амортизация основных средств и нематериальных активов в составе баланса непроданного урожая, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО и должен рассматриваться в дополнение, и не является ни альтернативой чистой выручки, ни показателю операционной деятельности, и не денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу, и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности МСФО, эти расходы, главным образом, показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используются инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности Компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Скорректированная чистая прибыль. Скорректированная чистая прибыль определяется как прибыль за период за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, признаваемого Группой, а также совместными предприятиями Группы. Скорректированная маржа по чистой прибыли определяется как скорректированная чистая прибыль по отношению к выручке (нетто). Скорректированная чистая прибыль не является показателем, принятым согласно стандартам МСФО, и должна рассматриваться в дополнение к, а не в качестве альтернативы информации, включенной в консолидированную финансовую отчетность. Скорректированная чистая прибыль включена в данную финансовую отчетность, так как дает инвесторам информацию, полезную для оценки дивидендных выплат.

*** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов.

**** Скорректированный свободный денежный поток рассчитывается как Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат на поддержание.

ПРИЛОЖЕНИЕ I:

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

(млн. рублей)	Год, закончившийся 31 декабря 2024	Год, закончившийся 31 декабря 2023

Выручка	259 281	228 066
Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов	(942)	5 977
Чистая переоценка непроданного урожая	505	1 400
Себестоимость продаж	(190 404)	(162 523)
Валовая прибыль	68 440	72 920
Валовая маржа	26.4%	32.0%
Операционные расходы	(38 676)	(32 413)
Доля в прибыли/(убытке) совместных предприятий	790	(64)
Операционная прибыль	30 554	40 443
Операционная маржа	11.8%	17.7%
Прибыль до налогообложения и неконтрольные доли участия	19 754	36 394
Чистая прибыль и прочий совокупный доход, относящаяся к «Группе Черкизово»	19 910	33 054
Маржа чистой прибыли	7.7%	14.5%

Средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении	42 222 042	42 222 042
Прибыль на акцию:
Чистая прибыль на одну акцию, относящаяся к «Группе Черкизово», базовая и разводненная (рублей)	471.55	782.86

Сверка скорректированного показателя консолидированной EBITDA
Прибыль до налогообложения и неконтрольные доли участия	30 554	40 443
Добавить:
Амортизация основных средств и нематериальных активов	15 843	14 198
Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов	942	(5 977)
Доля в прибыли/(убытке) совместных и ассоциированных предприятий	(790)	64
Прочее	(199)	(77)
Скорректированная консолидированная EBITDA	46 350	48 651
Скорректированная маржа по EBITDA	17.9%	21.3%

ПРИЛОЖЕНИЕ II:

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ АУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ И ПРОЧЕМ СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2024

(млн. рублей)	Год, закончившийся 31 декабря 2024	Год, закончившийся 31 декабря 2023

Выручка	259 281	228 066
Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов	(942)	5 977
Чистая переоценка непроданного урожая	505	1 400
Себестоимость продаж	(190 404)	(162 523)
Валовая прибыль	68 440	72 920
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	(38 607)	(32 926)
Прочие операционные (расходы)/доходы, нетто	(69)	513
Доля в прибыли/(убытке) совместных предприятий	790	(64)
Операционная прибыль	30 554	40 443

Процентные доходы	1 122	1 507
Процентные расходы после вычета государственных субсидий	(12 421)	(6 671)
Прибыль от курсовых разниц, нетто	499	1 115

Прибыль до налогообложения	19 754	36 394
Расход по налогу на прибыль	179	(3 369)
Прибыль за период и прочий совокупный доход	19 933	33 025
Прибыль и прочий совокупный доход, относящиеся к Группе Черкизово	19 910	33 054
Неконтрольные доли участия	23	(29)

ПРИЛОЖЕНИЕ III:

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ АУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ НА 31 ДЕКАБРЯ 2024

(млн. рублей)	31 декабря 2024	31 декабря 2023
АКТИВЫ

Внеоборотные активы
Основные средства	190 453	154 283
Инвестиционная недвижимость	438	453
Активы в форме права пользования	8 742	6 835
Гудвил	2 723	2 325
Нематериальные активы	5 973	5 539
Внеоборотные биологические активы	3 253	3 998
Инвестиции в совместные и ассоциированные предприятия	1 278	488
Отложенные налоговые активы	3 410	2 057
Прочие долгосрочные активы	1 081	1 104
Итого внеоборотные активы	217 351	177 082

Оборотные активы
Биологические активы	33 815	30 047
Товарно-материальные запасы	39 559	37 890
Налоги к возмещению и авансовые платежи по налогам	5 414	5 181
Авансы по налогу на прибыль	464	1 049
Торговая дебиторская задолженность	14 332	11 589
Авансы выданные	3 550	3 308
Прочая дебиторская задолженность	946	737
Денежные средства и их эквиваленты	10 359	15 262
Прочие оборотные активы	1 685	1 547
Итого оборотные активы	110 124	106 610
ИТОГО АКТИВЫ	327 475	283 692

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ АУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ НА 31 ДЕКАБРЯ 2024 ПРОДОЛЖЕНИЕ

(млн. рублей)	31 декабря 2024	31 декабря 2023
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Капитал
Уставный капитал	—	—
Добавочный капитал	5 435	5 460
Нераспределенная прибыль	119 431	114 193
Итого собственный капитал	124 866	119 653
Неконтрольные доли участия	280	329
Итого капитал	125 146	119 982

Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	79 481	48 164
Долгосрочные арендные обязательства	5 962	4 569
Отложенные налоговые обязательства	1 641	1 883
Прочие обязательства	2 406	1 190
Итого долгосрочные обязательства	89 490	55 806

Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	63 689	62 495
Краткосрочные арендные обязательства	1 847	1 546
Торговая кредиторская задолженность	31 068	24 653
Авансы полученные	1 685	2 795
Задолженность по оплате внеоборотных активов	2 359	2 002
Обязательства по налоговым платежам	4 188	5 537
Обязательства по заработной плате	6 223	6 425
Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы	1 780	2 451
Итого краткосрочные обязательства	112 839	107 904

Итого обязательства	202 329	163 710

ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	327 475	283 692

ПРИЛОЖЕНИЕ IV:

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ АУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2024

(млн. рублей)	Год, закончившийся 31 декабря 2024	Год, закончившийся 31 декабря 2023
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Прибыль до налогообложения	19 754	36 394
Корректировки на:
Амортизация основных средств и нематериальных активов	15 843	14 198
Изменение резерва по ожидаемым кредитным убыткам	81	88
Прибыль от курсовых разниц, нетто	(499)	(1 115)
Процентные доходы	(1 122)	(1 507)
Процентные расходы, нетто	12 421	6 671
Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов	942	(5 977)
Чистая переоценка непроданного урожая	(505)	(1 400)
(Прибыль)/убыток от выбытия основных средств, нетто	59	310
Доля в (прибыли)/убытке совместных и ассоциированных предприятий	(790)	64
Бонусы сотрудникам по программе долгосрочного вознаграждения	1 100	1 058
Прочие корректировки, нетто	(179)	559
Движение денежных средств от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале и прочих изменений	47 105	49 343
Уменьшение товарно-материальных запасов	376	(3 772)
Увеличение биологических активов	(3 840)	(3 912)
Уменьшение/(увеличение) торговой дебиторской задолженности	(2 567)	(2 753)
Уменьшение авансов выданных	(114)	(798)
Уменьшение/(увеличение) прочей дебиторской задолженности и прочих оборотных активов	30	(1 920)
Увеличение торговой кредиторской задолженности	5 871	3 492
Увеличение/(уменьшение) обязательств по налоговым платежам, кроме налога на прибыль	(2 007)	112
Увеличение/(уменьшение) прочей краткосрочной кредиторской задолженности	(1 524)	2 799
Движение денежных средств от операционной деятельности до уплаты процентов и налога на прибыль	43 330	42 591
Проценты полученные	1 037	1 687
Проценты уплаченные	(12 734)	(6 910)
Государственные субсидии в счет компенсации понесенных процентных расходов	31	62
Налог на прибыль уплаченный	(144)	(3 237)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности	31 520	34 193

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ АУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2024 ПРОДОЛЖЕНИЕ

(млн. рублей)	Год, закончившийся 31 декабря 2024	Год, закончившийся 31 декабря 2023

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Приобретение основных средств	(35 736)	(33 037)
Приобретение нематериальных активов	(1 148)	(1 039)
Поступления от продажи основных средств	678	99
Приобретение дочерних предприятий за минусом приобретенных денежных средств	(11 233)	(666)
Размещение депозитов, векселей к получению и выдача займов	(56)	(86)
Погашение займов выданных, векселей к получению и возврат банковских депозитов	—	190
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности	(47 495)	(34 539)

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Поступления от долгосрочных кредитов и займов	47 587	15 049
Погашение долгосрочных кредитов и займов	(13 233)	(26 050)
Поступления от краткосрочных кредитов и займов	92 049	57 789
Погашение краткосрочных кредитов и займов	(99 481)	(59 554)
Погашение арендных обязательств	(2 013)	(1 396)
Дивиденды выплаченные	(14 672)	(5 000)
Приобретение неконтролирующих долей участия	(97)	—
Чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности	10 140	(19 162)

Чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов	(5 835)	(19 508)
Эффект изменений валютных курсов денежных средств и их эквивалентов	932	2 028

Денежные средства и их эквиваленты на начало периода	15 262	32 742

Денежные средства и их эквиваленты на конец периода	10 359	15 262

Более подробная информация — в журналах РБА