Итоги дня — 05 июля 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативно, драйвером снижения на мировых фондовых рынках стали опасения по поводу риска банковского кризиса в Италии. Доходность десятилетних гособлигаций Италии возросла на этом фоне на 3 базисных пункта и достигла 1,19%. Проблемы могут возникнуть и у других стран ЕС — Европейская Комиссия сегодня должна принять решение в отношении Испании и Португалии в связи с невыполнением обязательств по бюджету. В результате даже решение о смягчении требований к капиталу банков от Банка Англии не оказало поддержки рынкам. Котировки нефти также продемонстрировали существенное снижение – поводом стали данные о росте добычи в Нигерии в июне даже на фоне продолжающихся атак террористов на нефтяную инфраструктуру, а также опасения по поводу снижения спроса на нефть в случае замедления темпов роста мировой экономики в результате Brexit. Российский рынок двигался в рамках мировых тенденций, в лидерах снижения сегодня были Распадская, ММК, НЛМК, ФосАгро, Мосбиржа, магнит, Татнефть, Сбербанк. Лучше рынка торговались Интер РАО, МосЭнерго, НМТП, АФК Система, ЛСР, Газпром нефть, Аэрофлот.

Рынок завтра. Завтра ключевыми для российского рынка станут публикации оценок запасов в США от API (сегодня ночью) и официальных данных по запасам. Консенсус Блумберг предполагает снижение запасов на 2,25 млн барр. за прошлую неделю – снижение запасов и добычи в США может послужить поводом для отскока в нефти. Из макроданных наибольшее значение для динамики рынков будут иметь данные по числу рабочих мест от ADP, а также индексу деловой активности в непроизводственной сфере США. Из корпоративных событий – завтра последний день с дивидендами торгуются Татнефть, РусГидро, Ростелеком.

Облигации

Рынок сегодня. Второй день на долговом рынке России инвесторы фиксируют длинные позиции. Бегство от риска развивающихся стран обусловлено отсутствием дополнительных драйверов для роста котировок облигаций. Несмотря на то, что инвесторы игнорируют предстоящие проблемы после референдума, локальные события в Европе вновь вышли на первый план. Проблема качества банковских итальянских активов и неспособность кредитных организаций абсорбировать свои убытки стали главным фактором неприятия к риску в начале недели. Совокупность негативных факторов отразилась на нефтяных ценах, снижающихся после недавнего восстановления. Дополнительным негативным драйвером для сырьевого рынка стала информация о росте добычи нефти со стороны Нигерии. Сектор ОФЗ продолжает дешеветь с открытия торгов. Давление продавцов распределено равномерно, поэтому бумаги теряют в доходности до 10 бп.

Рынок завтра. Министерство финансов проведет первые аукционы в третьем квартале. Ведомство предложит 9-летний выпуск 29006 на 10 млрд руб. и дебютный эталонный 10-летний выпуск 26219 на 20 млрд руб. На западных рынках выйдет блок важной статистики (индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг) и будет анонсирован протокол ФРС с последнего заседания.

Валюта

Рынок сегодня. Второй день подряд цены на нефть остаются в красной зоне: к концу рабочего дня во вторник котировки марки Brent опустились уже ниже 48 долл. за баррель (еще вчера цена находилась выше 50 долл.). В этих условиях рублю ничего не оставалось, как продолжать корректироваться, хотя участники покупали валюту крайне неохотно: к вечеру пара доллар/рубль поднялась до 64,62 руб. против закрытия в понедельник на уровне 63,94 руб., тем не менее по сравнению с утренним открытием доллар вырос «лишь» на 30 коп., хотя нефть теряла во вторник в стоимости порядка доллара.

Рынок завтра. Завтра банкам предстоит погашение 4 млрд долл. по валютному РЕПО ЦБ, однако итоги валютного аукциона, прошедшего в понедельник, не оставляют сомнений в том, что никаких проблем с возвратом валюту Банку России у кредитных организаций не возникнет. Так, в понедельник ЦБ предложил банкам 3,8 млрд долл., и эта сумма полностью совпала с потребностями в валютной ликвидности. За первое полугодие текущего года объем суммарной задолженности банков по валютному РЕПО перед ЦБ сократился уже более чем на треть (до 13,1 млрд долл.). Для возврата долгов банки уже давно аккумулировали достаточное количество валютной ликвидности, поэтому каждый этап погашения проходит безболезненно для валютного рынка.