Акции
Рост на российской фондовой бирже в четверг продолжился. Рынок отыграл увеличение стоимости нефти после решения ОПЕК и согласия России снизить добычу. Стоит отметить, что послание президента РФ, о возможных налоговых реформах, запланированных на 2017-2018 гг., также поддержало рынки.
Европейские индексы скорректировались после вчерашнего сильного роста. Инвесторы предпочитают зафиксировать свои позиции накануне референдума в Италии, результаты которого могут дестабилизировать банковский сектор Еврозоны. Кроме этого, PMI производственного сектора Германии в ноябре оказался хуже ожиданий и составил 54,3 пункта, что оказало дополнительное давление на рынок.
Американские рынки преимущественно растут на фоне продолжающегося увеличения стоимости нефти. Стоит отметить, что рост цен на углеводороды внесет существенный в клад в увеличение потребительской инфляции в США, которая важна для ускорения политики роста ставки ФРС. Вышедшие данные по тынку труда показали рост первичных обращений за пособием по безработице за неделю до 268 тыс. заявок, однако они все еще остаются на низком уровне. Производственный индекс от ISM за ноябрь превзошел прогноз рынка и составил 53,2 пункта, что свидетельствует об увеличении активности в экономике США.
На российском рынке акций в лидерах роста привилегированные акции Транснефти (+5,99%) в ожидании обсуждения вопроса о возможном росте тарифов прокачки на совещании в правительстве. Бумаги Мегафона восстанавливаются (+3,79%) после значительной коррекции, связанной с исключением из индекса MSCI.
В лидерах падения оказались акции МосЭнерго (-2,46%) и Россети (-2,33%).
Вечером после закрытия российского рынка не ожидается новостей, которые могут повлиять на ход торгов.
Рынок завтра. В пятницу рост на российском фондовом рынке будет ограничен закрытием позиций части инвесторов перед выходными. При этом выход данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в случае публикации сильных значений также может оказать давление на российский рынок.
Облигации
Рынок сегодня. Рынок государственного долга России по итогам сегодняшнего дня демонстрирует положительные результаты. В тоже время рост котировок ОФЗ выглядит весьма скромным при сопоставлении с динамикой цен на сырьевых площадках. По итогам дня суверенные бумаги подорожали в среднем на 0,5-0,8 пп от номинала при весьма внушительных объемах торгов. Основные денежные потоки инвесторов были направлены на 10-летние выпуски (порядка 33% от среднедневного оборота торгов «классическими» ОФЗ). Такая картина может объясняться неготовностью нерезидентов увеличивать инвестиции в активы развивающихся рынков при сохраняющейся глобальной неопределенности, а также в условиях ожидания скорого подъема ставки ФРС.
На первичном рынке сегодня прошел сбор заявок на рублевые облигации группы Силовые Машины (Ва2/-/-) серии БО-05 объемом 5 млрд руб. Доходность бумаг к трехлетней оферте сложилась на уровне 10,51% годовых (ставка купона 10,25%).
Рынок завтра. Завтра мы ожидаем консолидацию локального рынка облигаций возле текущих значений с учетом фактора конца недели, а также завершения отыгрывания новостей относительно встречи ОПЕК. Среди важных внутренних событий можно выделить выступление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной перед Госдумой, где будет представлен план ДКП на 2017-2019 гг.
Из новостей первичного рынка мы отмечаем размещение облигаций Ямало-Ненецкого автономного округа (-/ВВ+/ВВВ-) на сумму 20 млрд. руб. Маркетируемая доходность 7-летних бумаг составляет 12,01-12,44% годовых.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В первые минуты торгов в четверг доллар опускался на минимуме ниже 63,5 руб. (против закрытия среды на уровне 64,14 руб.). Ко второй половине дня американская валюта отвоевала позиции выше 64 руб., однако задержаться там надолго не удалось. Впрочем, к концу рабочего дня доллар вышел в плюс к уровню открытия четверга (торгуясь на отметке 63,93 руб.) вслед за укреплением на forex.
Рынок завтра. Цены на нефть остаются на комфортном для рубля уровне, тем не менее доллар остается сильным на внешних площадках, что лишает отечественную валюту полноценной поддержки от роста нефтяных котировок в связи с последними событиями.