01.11.2016 9:18
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 1 ноября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Во вторник российский фондовый рынок демонстрировал боковую консолидацию в диапазоне 1995-2000 пунктов по индексу ММВБ. С утра позитива инвесторам придали статданные по Китаю. Индекс менеджеров по закупкам в промышленном секторе в октябре вырос с 50,4 до 51,2 пунктов при ожиданиях снижения до 50,3. Данные от Caixin по индексу также оказались лучше ожиданий – 51,2 vs 50,1. Публикация оказала поддержку китайским индексам, которые выглядели существенно лучше прочих в азиатском регионе.

Индекс промышленной активности ISM Manufacturing в США в октябре вырос с 51,5 до 51,9 пунктов и оказался лучше ожиданий, предполагавших рост до 51,7 пунктов. Сильные данные добавили нервозности инвесторам в преддверии двухдневного заседания ФРС, даже несмотря на то, что вероятность повышения ставки по итогам ближайшего заседания оценивается всего в 16,1%. На сильных статданных западные индексы перешли к снижению на 0,2-0,5%.

Среди российских акций существенно лучше рынка выглядели котировки Россетей (+4,17%) на новостях о возможном снижении холдингом доли в дочерних компаниях до 25% до 2020 г. Продолжили расти акции угольных компаний вслед за восходящей динамикой цен на уголь: Распадская (+5,6%), Мечел (+3,1%).

Рынок завтра. Мы считаем, что активность инвесторов в среду на российском фондовом рынке будет снижена в преддверии подведения итогов заседания ФРС. Участники фондовых рынков будут стараться найти в словах главы ФРС намеки на сроки повышения ставки.

Завтра под конец торгов на московской бирже будут опубликованы еженедельные данные по изменению запасов и уровню добычи нефти в США, которые добавят волатильности нефтяным котировкам.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня рынок локального госдолга завершил день без особых изменений. В течение дня мы отмечали высокую волатильность котировок, поскольку в первые часы торгов большинство бумаг повышалось в стоимости, однако к закрытию продавцы нивелировали активность покупателей. Фундаментальных причин для подобных движений практически не было, так как динамика сырьевого рынка характеризовалась пассивными результатами. В то же время российская валюта по мере открытия американских бирж стала дешеветь к доллару, что и послужило, по всей видимости, причиной внутридневной коррекции в ОФЗ.

Рынок завтра. Минфин проведет аукцион по размещению ОФЗ 29006 объемом 10 млрд руб. В корпоративном секторе АФК Система откроет книгу на размещение рублевых облигаций: заявленный диапазон доходности не кажется нам привлекательным (9,99-10,25% годовых). Рекомендуем обратить внимание на облигации ГазпромНефти (Ba1/BB+/BBB-), чья доходность на сопоставимом временном участке составляет 10,5-10,6% годовых.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Во вторник большую часть рабочего дня курс рубля к доллару двигался в узком диапазоне 63,1-63,2 руб. На короткое время американская валюта оказалась ниже 63 руб., однако достаточно быстро вернула себе позиции в указанном диапазоне.

На рынке межбанковского кредитования, несмотря на окончание налогового периода, рублевые ставки не торопятся идти вниз: Банк России уже два месяца не проводил аукционов РЕПО (за исключением единственной недели), и в этих условиях ряд участников проявляет высокий спрос на альтернативные инструменты рефинансирования в ЦБ.

Рынок завтра. В среду по традиции итоги торгов на сырьевом и валютном рынках определят данные по запасам и добыче нефти в США. При этом первая реакция котировок последует уже сегодняшним вечером после публикации прогноза Института API. Тем не менее, мы не ожидаем, что доллару удастся серьезно «оторваться» от отметки в 63 руб., даже в случае подходящего развития ситуации на рынке нефти. велес