Итоги дня — 13 июля 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский рынок сегодня большую часть дня торговался в боковике, ситуация несколько ухудшилась после публикации данных по запасам нефти в США. Запасы сырой нефти в США сократились на прошлой неделе на 2,546 млн барр. – лучше оценки API (+2,2 млн барр.) но хуже консенсуса Блумберг (-2,95 млн барр.). Против нефти сыграл в первую очередь неожиданный рост запасов дистиллятов – на 4,06 млн барр. при ожиданиях снижения запасов на 0,12 млн барр. Кроме того добыча в США за неделю выросла на 57 тб/д (что впрочем было ожидаемо после резкого падения за предыдущую неделю на 194 тб/д). В лидерах роста сегодня на российском рынке — Энел Россия, АЛРОСА (на новостях об увеличении веса акций компании в индексе MSCI Russia в связи с ростом free float после SPO – изменения вступят в силу уже завтра после закрытия рынка. Приток средств пассивных фондов в результате может составить порядка 70 млн долл.), Норникель (продолжился рост котировок на фоне роста цен ан медь после опубликованных ранее данных о росте импорта меди Китаем в 1П на 20%). Также среди лидеров были ММК, ЛСР, Акрон. Хуже рынка торговались Яндекс, Соллерс, ПИК, Тарснефть и большинство нефтяных бумаг.

Рынок завтра. Завтра утром российский рынок может продолжить отыгрывать падение нефтяных котировок, завтрашние макропубликации (PPI и Обращения за пособиями по безработице) вряд ли окажут существенное влияние на динамику российских бумаг. Из корпоративных новостей отметим публикацию производственных результатов НЛМК и ЛСР, завтра пройдет отсечка по дивидендам Башнефти, последний день с дивидендами торгуется Сургутнефтегаз.

Облигации

Рынок сегодня. В среду российский рынок облигаций после двухдневного роста теряет позиции. Открытие торгов проходило под давлением продавцов на фоне коррекционных движений рынка углеводородов и смежных мировых бирж. Падение котировок ОФЗ к концу дня усилилось из-за роста добычи нефти, который был зафиксирован Минэнерго США за прошедшую неделю. В то же время российская валюта демонстрирует устойчивость, находясь с начала дня в «боковике». Основные продажи в федеральном долге отмечаются в среднесрочных и долгосрочных облигациях, снижающихся в стоимости примерно на 0,3-0,7%. Аномально большое количество сделок (336) зафиксировано в 12-летней серии 26212, теряющей в цене около 0,7% до 91,1% от номинала (YTM 8,42%). Несмотря на сегодняшний risk-off, Минфин довольно удачно разместил бумаги на первичном рынке. Доходность 15-летнего выпуска 26218 составила 8,54% (+8 бп. к закрытию вторника) – проданы все бумаги на 15 млрд руб. Однако ОФЗ, привязанные к Ruonia, реализованы на 80% от намеченного плана (10 млрд руб.), несмотря на высокий спрос (17 млрд руб.).

Рынок завтра. Динамика российских облигаций будет зависеть от внешних рынков, которые, по нашему мнению, покажут слабые результаты.

Валюта

Рынок сегодня. К концу рабочего дня в среду пара доллар/рубль находилась в незначительном плюсе по сравнению с итогами закрытия вторника: доллар торговался чуть выше 64 руб. против закрытия во вторник на уровне 63,9 руб. Несмотря на формальное укрепление, доллар почти весь день двигался в узком диапазоне 63,7-63,95 руб. и смог подобраться к отметке в 64 руб. лишь в самом конце рабочего дня после падения цены на нефть более чем на 1 долл.

Рынок завтра. Уже в четверг часть банков, вероятно, проведет предварительные расчеты по обязательным страховым платежам, открывающим очередной налоговый период. Однако рубль и без периода платежей продолжает пока получать мощную поддержку от конвертации валюты в рамках дивидендных выплат российских компаний. В этих условиях доллар продолжит консолидироваться в районе 64 руб., однако при любом удобном случае рубль может вернуться в район 63,5-63,7 руб.