14.10.2016 7:13
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 13 октября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг продолжил падение вслед за динамикой на глобальных рынках. Масла в огонь подлила статистика из Китая. В сентябре экспорт «Поднебесной» обвалился на 10% в долларовом выражении при ожиданиях снижения на 3,3%. Импорт также снизился на 1,9% при ожидании роста на 0,6%.

Опубликованные данные по числу первичных заявок за пособием по безработице не изменилось и составило 246 тыс. при ожиданиях в 253 тыс. Число вторичных обращений за пособием сократилось с 2 058до 2 046 тыс. при ожиданиях в 2 050 тыс. Однако статистика оказалась проигнорирована инвесторами и не оказала какого-либо значимого эффекта на фондовые рынки.

Цена нефть сохранила повышенную волатильность. Опубликованные данные от Минэнерго США указали на рост запасов нефти на 4,85 млн барр., что превзошло ожиданиях роста на 2 млн барр. и предварительную оценку от API в 2,69 млн барр. Публикация данных привела к падению нефтяных котировок в моменте ниже 51 долл. Однако снижение запасов дистиллятов и бензина (3,75 млн барр. и 1,9 млн барр. соответственно) выше ожиданий впоследствии привело к полному нивелированию просадки нефтяных котировок.

Среди российских акций значительно хуже рынка выглядели акции МТС (-4,6%), упавшие после отсечки по дивидендам, Алросы (-4,1%), Yandex (-4,7%), Дикси (-2,4%).

Рынок завтра. В пятницу с утра будут опубликованы данные по ИПЦ в Китае, которые могут задать тон торгам на российском рынке. В течение дня наиболее важным станет продолжающийся сезон корпоративной отчетности в США. Свои отчетности опубликуют Citigroup, JP Morgan, Wells Fargo.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня рынок локального государственного долга завершил день негативно. Темпы падения ОФЗ оказались на уровне среды при одновременном обесценении российской валюты на фоне коррекции вниз нефтяных котировок. Давление продавцов на сырьевом рынке обеспечили данные по запасам нефти от Минэнерго США, показавшие солидный рост, тем не менее, игроки смогли отыграть снижение цен после публикации, однако это не поддержало суверенный сектор России — доходности поднялись до 5 бп.

Рынок завтра. По итогам первой половины октября кривая федеральных займов существенно скорректировалась вверх, поскольку доходности выпусков вернулись на уровень начала августа, то есть до момента, когда Банк России возобновил цикл смягчения монетарной политики. В абсолютном выражении данный период стал наихудшим с начала марта месяца, так как долгосрочные ОФЗ подешевели в среднем на 2,3% без учета купонного дохода. Для некоторых инвесторов, по нашему мнению, сегодняшние уровни могут стать привлекательными для вхождения в отечественный долг на 12-ти месячный горизонт инвестирования, так как мы не ожидаем серьезного падения облигаций на фоне предстоящего поступления ликвидности в банковскую систему до конца года, несмотря на рост первичного предложения.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. На открытии доллар отыграл падение цены на нефть ниже 51,4 долл. за баррель (по марке Brent), разом укрепившись на 30 коп. Однако оставшуюся часть дня пара доллар/рубль консолидировалась в диапазоне 63,25-63,5 руб., ожидая реакцию рынка нефти на данные по запасам и добыче нефти в США. В итоге цена нефть в первые минуты после выхода данных о росте запасов обвалилась ниже 51 долл. за баррель, но укрепление доллара на российской площадке оказалось гораздо более скромным.

На денежном рынке рублевые ставки МБК растут уже почти две недели подряд, однако рост последних дней, скорее, напоминает инерционное движение: в четверг ставка прибавила лишь 1 б.п., составив 10,63% годовых, и вероятно весь потенциал роста ставок на ближайшее время уже исчерпан.

Рынок завтра. Как уже не раз бывало, первая реакция рынка нефти на данные по запасам и добыче может смениться в вечернюю сессию обратным движением, так как в целом рост запасов нефти не стал сюрпризом для инвесторов. В этом случае, доллар если и сможет укрепиться в диапазоне 63,5-64,0 руб., то лишь на короткое время, а затем последует обратная коррекция к отметке в 63 руб. При этом закрепиться выше 64 руб. доллару удастся, только если котировки нефти окажутся в опасной близости от отметки в 50 долл. за баррель. велес