Итоги дня — 14 июля 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг сумел закрепиться в зеленой зоне по индексу ММВБ (+0,4%) вслед за дорожающей нефтью (+2,2%). В то же время долларовый РТС (+2,3%)продемонстрировал существенный рост на укреплении рубля, которое помимо роста цены на нефть было вызвано и подготовкой российских экспортеров к дивидендным выплатам.

Сегодня после двухдневного заседания комитета по монетарной политики Банка Англии принял решение оставить ключевую ставку без изменения, что не оправдало ожиданий. В результате европейские индексы скорректировались в моменте более чем на 1%. Однако, последующие заявления о возможном смягчении ДКП уже в августе приободрили инвесторов и позволили индексам практически полностью ликвидировать снижение.

Отчетность JP Morgan превзошла ожидания. В частности, чистая прибыль на акцию по итогам отчетного периода выросла с 1,54 долл. в 2015 г. до 1,55 долл. при ожиданиях в 1,42 долл.

В США число первичных заявок по безработице осталось неизменным – 254 тыс. при ожиданиях 265 тыс. Число вторичных обращений оказалось выше ожиданий – 2 149 тыс. против 2 130 тыс. после 2 124 тыс. неделей ранее.

Среди российских акций вновь в лидерах роста оказались бумаги Энел Россия (+4,7%). Также лучше рынка выглядели бумаги Интер РАО (+3,5%), ФСК (+4,9%), Северстали (+2,4%) и ММК (+2,9%). Оптимистичные операционные результаты за июнь позволили акциям Дикси (+2,49%) вырасти на объемах выше среднего.

Хуже рынка торговались акции Башнефти после отсечки по дивидендам.

Рынок завтра. Завтра с утра будет опубликован блок макроэкономической статистики по Китаю, которая предопределит тон торгов на российской бирже – Промышленное производство за июнь и ВВП за 2 кв. 2016 г.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня российский рынок облигаций демонстрирует рост. Драйвером спроса на рублевый фиксированный инструмент стали укрепление национальной валюты и намерения Банка Англии провести в скором времени послабления в монетарной политике (сегодня параметры денежно-кредитных мер остались без изменений). Инвесторы на глобальных рынках восприняли эту информацию позитивно, что привело к ралли долговых государственных обязательств развивающихся стран. Российские долги растут на всем участке кривой ОФЗ. Основные денежные потоки распределились на среднем отрезке – доходности снижаются на 5-10 бп. Долгосрочные облигации показывает относительно пассивные результаты, но все равно закрываются в цене выше среды, однако двухдневный сальдированный результат остается на стороне продавцов.

Рынок завтра. Активность инвесторов в ОФЗ должна сократиться после относительно хорошей недели в виду предстоящих выходных, однако устойчивость федеральных облигаций будет зависеть от динамики нефтяных котировок, которые могут отреагировать на статистику в Китае. В пятницу планируется важная публикация данных в сфере розничных продаж, инвестиций в основной капитал, промышленного производства и темпов роста ВВП за второй квартал.

Валюта

Рынок сегодня. К окончанию рабочего дня пара доллар/рубль торговалась дешевле 63 руб., при этом биржевой минимум по доллару достигал отметки в 62,73 руб. — ниже американская валюта находилась последний раз лишь 19-го апреля текущего года. Рынок нефти при этом хотя и демонстрировал рост стоимости марки Brent внутри дня на 1 долл., однако в целом пребывал в разнонаправленной динамике. Основным фактором локально сильного рубля, по всей видимости, остается продажа валюты экспортерами в рамках подготовки к дивидендным выплатам, а также предстоящим налоговым платежам.

Рынок завтра. Отметим, что помимо июля цена на нефть последний раз находилась ниже 47 долл. за баррель в первой половине мая. Доллар на тот момент торговался на уровне 65-66 руб. Таким образом, рубль на фоне подготовки к дивидендным выплатам окончательно оторвался от реальности. Уже в конце текущего месяца, после завершения конвертации валюты основными игроками, доллар может восстановить статус-кво и при сохранении текущих котировок нефти вернуть себе в стоимости, как минимум 2-3 рубля и даже больше.