Итоги дня — 16 декабря 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российские фондовые индексы в пятницу незначительно выросли после увеличения цен на нефть. Отчасти это произошло на фоне улучшения прогнозов стоимости углеводородов во втором квартале следующего года и практических мер ОПЕК по сокращению своей добычи.

Американские биржи выросли на открытии, благодаря восстановлению нефтяных котировок. Выход слабых данных по объему выданных разрешений на строительство в США за ноябрь, который снизился на 4,7% кв/кв, не повлиял на рынок.

Европейские площадки росли на фоне нового витка ослабления курса евро. Кроме этого, рынок поддержала новость о слиянии производителя лекарств Actelion и страховой компании Generali.

На российском рынке акций лидерами роста стали бумаги Роснефти и ВТБ.

Хуже рынка выглядят акции ФСК ЕЭС и РусГидро, которые корректируются после обновления своих максимумов.

Стоит отметить решение ЦБ РФ о сохранении ставки без изменений, на уровне 10%. Более того. Из сопутствующего комментария можно сделать вывод, что 1 квартале следующего года регулятор также воздержится от активных действий.

Вечером после закрытия российского рынка выйдут данные по числу работающих установок от Baker Hughes, которые могут оказать давление на стоимость нефти в случае их роста.

Рынок завтра. В понедельник выйдут данные по уровню заработной платы в Еврозоне за 3 квартал, а также ноябрьский PMI США в секторе услуг, которые могут поддержать рынки.

Облигации

Рынок сегодня. Для внутреннего долгового рынка сегодня выдалась достаточно спокойная торговая сессия. Активность участников была невысокой, а торговый оборот оказался заметно ниже среднего значения последних недель. В целом по итогам сегодняшнего дня сектор суверенных рублевых бумаг смог частично отыграть полученные накануне потери, вызванные бегством в качество после решения ФРС США. Открывшись сдержанным ростом, вслед за возвращением оптимизма на мировые финансовые рынки, ОФЗ продолжили день в боковой динамике. Состоявшееся сегодня заседание ЦБ РФ, на котором регулятор ожидаемо не стал смягчать параметры монетарной политики, также не изменило ход торгов рублевыми облигациями. В результате рост котировок составил порядка 0,4пп с основным акцентом на дальнем конце кривой. Наибольшие денежные потоки инвесторов отмечались в выпуске 26218, который, кстати, вчера демонстрировал динамику хуже рынка.

Рынок завтра. Мы не ждем значимых ценовых колебаний рублевых долговых бумаг до конца года в отсутствии движущих факторов, а также постепенно затухающей активности участников. Вероятнее всего, стоимость ликвидных ОФЗ будет постепенно корректироваться вниз под влиянием ухудшения настроений нерезидентов. На первичном рынке на следующей неделе запланированы размещения ЧТПЗ, ГТЛК и Кит Финанс Капитал.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Реакция валютного рынка на итоги заседания ЦБ была достаточно сдержанной. В целом со второй половины дня доллар предпринимал попытки подняться выше 61,7 руб., однако каждый раз корректировался. Впрочем, коррекция ограничивалась уровнем 61,5 руб., таким образом, не считая утреннего снижения, пара доллар/рубль двигалась в достаточно узком диапазоне.

Рынок завтра. В последнее время рубль чувствовал себя весьма уверенно, получая поддержку с нефтяного рынка, где цены росли на соглашении о сокращении добычи нефти участниками ОПЕК и странами, не входящими в картель. Однако положительный эффект для отечественной валюты от данного события может быть сведен на нет ужесточением политики ФРС с сопутствующим укреплением доллара.

На внутреннем рынке банки начнут подготовку к проведению основных налоговых перечислений ближе к концу предстоящей недели, однако рубль получит поддержку от продажи валютной выручки только при наличии благоприятного внешнего фона. Мы ожидаем, что на предстоящей неделе американская валюта вернется на уровень или выше 62 руб.