Итоги дня — 20 сентября 2016 г .

Акции

Рынок сегодня. На протяжении торговой сессии во вторник котировки нефти падали на заявлениях, сделанных накануне министром нефти Нигерии о том, что добыча достигла 1,75 млн барр. в сутки, что на 350 тыс. барр. превышает минимальный уровень, показанный в мае. Он также заявил о желании страны нарастить к декабрю добычу до 2 млн барр. Также негативным триггером для нефтяных котировок во вторник днем были ожидания участников рынка относительно роста запасов нефти в США. Двумя неделями ранее статистика указала на резкое падение запасов нефти в США (12,1 млн барр) в связи с аномально резким снижением импорта на 1,8 млн барр. в сутки. Инвесторы опасаются, что в ближайшее время может произойти резкое увеличение запасов по причине восстановления уровня импорта. Согласно консенсус-прогнозу, ожидается рост запасов на 3,125 млн барр. после снижения на 0,56 млн барр. неделей ранее. Сегодня в 23:30 мск будет опубликована предварительная оценка изменения запасов от API. Официальная же статистика выйдет завтра в 17:30 мск.

Но, вечером постпред РФ при ОПЕК заявил, что Россия готова поддержать стабилизацию цен на нефть в течении года, что вывело котировки нефти из красной зоны и толкнуло российский фондовый рынок вверх к уровням закрытия вторника.

В США была опубликована статистика по строительству. Так, число новостроек в августе упало с 1 211 тыс. в июле до 1 142 тыс., что оказалось значительно хуже ожиданий в 1 190 тыс. Число разрешений на строительство (1 139 тыс.) также оказалось хуже уровня июля и прогноза – 1,152 тыс. и 1 165 тыс. соответственно. Впрочем, статистика не привела к значимым изменениям на глобальных ранках, причиной чего могут быть и без того низкие ожидания по поводу повышения ставки ФРС на заседании, итоги которого будут опубликованы завтра. Американские площадки открылись в слабом плюсе во вторник.

Аутсайдерами на российском фондовом рынке во вторник стали акции Новатэка после появления новостей о возможном повышении НДПИ на газ для независимых производителей. Также падали акции М.Видео, «префы» Транснефти и Башнефти, наряду с ВТБ и Акроном.

Лидерами роста на торгах во вторник стали металлурги (НЛМК, Северсталь и ММК), а также обыкновенные акции ИнтерРАО и НМТП.

Рынок завтра. Завтра будут опубликованы результаты двухдневного заседания Банка Японии. Однако, мы ожидаем, что инвесторы предпочтут дождаться результатов заседания ФРС, что приведет к низкой активности инвесторов на российском фондовом рынке в среду.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня на российском рынке государственного долга превалируют продавцы. Итоги заседания Банка России и его комментария по дальнейшей монетарной политике вместе с ожиданиями инвесторов по ставке ФРС оказали негативное влияние на котировки бумаг. На первичном рынке внешнего и внутреннего долга прошло сразу несколько размещений. В локальном секторе Трансконтейнер закрыл книгу 5-летних облигаций объемом 5 млрд руб. с купонной ставкой 9,4% годовых против нижней границы предложения 9,5% годовых. В валютном секторе O1 Properties ориентировал инвесторов на доходность 8,5% с погашением через пять лет. В ходе сбора заявок стало известно, что спрос превысил 500 млн долл. против предложения в 300 млн долл., однако итоги book-building пока неизвестны.

Рынок завтра. Минфин проведет аукционы длинных ОФЗ (26218 и 29006) объемом 18 млрд руб. Наличие избыточной рублевой ликвидности у крупных кредитных организаций и низкие темпы роста кредитования в системе станут драйвером спроса на бумаги, которые стали более выгодны игрокам за счет подъема доходности в последнее время.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. На валютном рынке рубль в очередной раз демонстрировал устойчивость в условиях падающей нефти. Во второй половине дня цена на нефть марки Brent опускалась ниже 45,10 долл. за баррель, при этом еще накануне вечером достигала 46,9 долл. Тем не менее, американская валюта хоть и укреплялась в первой половине торгов, однако даже не смогла толком приблизится к уровню в 65 руб., к концу рабочего дня скорректировалась до 64,7 руб., что лишь незначительно превышало закрытие понедельника.

Необходимо отметить, что стойкость рубля сопровождалась возросшими потребностями банков в рублевой ликвидности. После трех недель подряд проведения депозитных аукционов Банк России сегодня «вернул» аукцион РЕПО и предложил на нем весьма внушительный лимит — 600 млрд руб., который был в полном объеме востребован кредитными организациями.

Рынок завтра. Вечер среды будет достаточно богатым на события: сначала рынок получит традиционную статистику по запасам энергоносителей и добыче нефти в США, а затем узнает решение и комментарии к нему ФРС по ставке. Такая порция новостей потенциально формирует предпосылки для выхода пары доллар/рубль за пределы диапазона 64,5-65,0 руб., но такое развитие событий может получить лишь краткосрочный характер.