Итоги дня

Акции

Рынок сегодня: Индекс ММВБ на протяжении сегодняшней сессии торговался в отрицательной зоне. В лидерах падения бумаги ритейлеров. Магнит продолжает терять позиции после выхода слабой финансовой отчетности. Бумаги Дикси дешевеют на ожиданиях выхода плохой отчетности за девять месяцев. В лидерах роста НЛМК. Росту котировок металлургической компании способствовали позитивные ожидания результатов за 3К, так как финансовые показатели обещают быть позитивными. Европейские индексы торговались в плюсе. Американские рынки открылись без видимой динамики, тем не менее продолжая сохранять рекордно высокие значения.

Рынок завтра: Во вторник 24 октября Яндекс представит финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по US GAAP. В США опубликуют информацию о недельных запасах сырой нефти по данным API, индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе за октябрь (PMI). В Еврозоне также представят индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе за октябрь (PMI). В Германии индексы деловой активности в сфере услуг, производственном секторе и композитный деловой индекс за октябрь (PMI).

Облигации

Сегодня на рынке федерального займа активность торговых операций оказалась низкой по сравнению с пятницей и всей прошлой недели. Совокупные обороты с фиксированной и плавающей ставкой составили около 13 млрд руб., при этом всего 27% сделок пришлось на классические выпуски. Кривая доходности демонстрировала смешанное движение и сместилась вверх и вниз на отдельных участках в рамках нескольких базисных пунктов. Денежные потоки распределялись относительно равномерно, однако в сериях 26219, 26218 и 26221 медианные обороты составили ~ 600 млрд руб. Практически все сделки зафиксированы через основной режим, вследствие чего доминирование крупных игроков в секторе не было. Ключевые события произойдут в предстоящие дни, поэтому инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией статистики на западных рынках и решением ЕЦБ и Банка России по ставке. Интересно отметить, что котировки флоатеров (29011,29012 и 29006) продолжили восстанавливаться после падения в первые две недели октября, когда активно росли цены на классические суверенные бонды на ожиданиях монетарного послабления ЦБ РФ вследствие позитивного сюрприза со стороны инфляции в стране. Среди отмеченных нами бумаг наилучшую восходящую динамику показала 29012, которая полностью нивелировала падение с 103 до 103,65% от номинала.

Валюта и Денежный рынок

В преддверии крупных налоговых платежей уровень ликвидности в банковской системе остается максимально комфортным. Среднедневной объем остатков банков на корсчетах в ЦБ держится в октябре на максимальной с начало года отметке — 2,2 трлн руб. Величина профицита ликвидности уже более недели не опускается ниже 1,3 трлн руб., а спрос банков на ресурсы Федерального казначейства в последнее время практически отсутствует. В результате ставки МБК опустились за последнюю неделю заметно ниже уровня ключевой ставки ЦБ, в том числе значение Ruonia последние дни пребывает ниже 8% годовых.

В результате сегодня Банк России вновь провел депозитные операции «тонкой настройки», уже в пятый раз с начала октября. При лимите привлечения средств ЦБ в 480 млрд руб. объем предложения банков-участников аукциона составил 566 млрд руб. Мы также ожидаем, что завтра регулятор попытается абсорбировать в совокупности порядка 2 трлн руб. — через размещение нового выпуска купонных облигаций на 500 млрд руб. и недельный депозитный аукцион (неделей ранее банки разместили на депозиты в ЦБ 1,3 трлн руб.). Вместе с основными налоговыми платежами, которые пройдут в среду, такой «комплекс мер», вероятно позволит подтянуть ставки МБК к уровню ключевой ставки ближе к концу текущей недели.