23.11.2016 10:01
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 23 ноября 2016 г.

Акции

Торги на российской фондовой бирже в среду продемонстрировали восходящую динамику на объемах ниже среднего, что обусловлено предпраздничным днем в США. Оптимизм инвесторов может быть вызван ростом цены на нефть накануне. Однако мы считаем, что до заседания членов ОПЕК в конце ноября цена на нефть будет демонстрировать повышенную волатильность.

Публикация предварительных данных по запасам нефти в США от API, согласно которой они сократились на 1,28 млн баррелей за неделю, не оказала влияния на стоимость углеводородов. Запасы нефти от Минэнерго США снизились на 1,26 млн барр. за неделю, что оказало незначительную поддержку нефтяным котировкам.

Европейские биржи в основном снижались на фоне давления со стороны акций итальянских банков, высокая задолженность которых может создать напряженность в Евросоюзе.

Американские рынки открылись падением, связанным с фиксацией прибыли инвесторов, после бурного роста бирж. Кроме этого, предпраздничные торги проходят с низкой активностью, что станет причиной незначительного движения индексов. Вышедшие данные по объему заказов на товары длительного пользования, показали их увеличение на 4,8% м/м в октябре, что подтверждает рост американской экономики и увеличение ставки ФРС в декабре.

Среди российских акций в лидерах роста оказались бумаги ММК (+4,99%) на ожиданиях роста мирового потребления стали, благодаря планам нового президента США. Кроме этого, прогнозы по росту цен на железную руду за счет устойчивого спроса на сталь.

Привилегированные акции Транснефти (+4,96%) пользуются спросом на фоне возможного пересмотра дивидендной политики госкомпании.

Хуже рынка выглядят акции Мечела (-2,08%) и Акрона (-1,34%).

Рынок завтра. Вечером, после закрытия рынка выйдет ноябрьский протокол заседания ФРС, содержание которого должно подтвердить будущее повышение ставки в декабре. Ввиду этого, реакция на рынках будет нейтральной и ожидаемой.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня внутренний долговой рынок завершает день снижением под давлением таких движущих факторов как дешевеющая нефть и ослабление рубля. Таким образом ОФЗ растеряли весь доход, накопленный с начала недели. Длинные выпуски чувствовали себя хуже остальных, потеряв в цене до 0,9 пп от номинала. Доходность выпуска 26207 поднялась до 8,8% годовых.

Минфин сегодня провел традиционный еженедельный аукцион по размещению ОФЗ. Инвесторам был предложен внушительный объем бумаг на сумму почти 29,5 млрд руб. Среднесрочный выпуск «классической» серии 26217 был продан с переспросом в 1,5 раза (объем 20 млрд руб.) с доходностью 8,85% годовых. На открытии сегодня бумага торговалась с доходностью 8,75%, таким образом Ведомство пошло на предоставление внушительной премии для размещения всего запланированного объема. Трехлетний флоутер 29011 был также реализован в полном объеме (bid to cover 2,9х) в то время как доходность сложилась на уровне 10,78% годовых (без премии к уровням вторичного рынка).

Мособласть (Ва2/-/ВВ+) сегодня впервые за долгое время вышла на рынок первичного предложения. Субфедеральные 7-летние облигации эмитента на сумму 25 млрд руб. были размещены с доходностью 10,0% годовых. Хороший спрос со стороны инвесторов позволил организаторам выпуска снизить первоначальный индикативный диапазон доходности. Кроме этого Промсвязькапитал (NR) принимал заявки на облигации серии БО-П01 объемом 10 млрд руб. Ставка 1-го купона сложилась в размере 12% годовых.

Рынок завтра. На внешних площадках завтра ожидается затишье из-за дня Благодарения в США. Определенный интерес для инвесторов может представлять публикуемый сегодня вечером протокол прошедшего заседания ФРС, впрочем, уже мало кто сомневается в увеличении ставки по ключевым фондам до конца года. На локальном рынке облигаций завтра, с большой долей вероятности, вектор движения будет разнонаправленный из-за слабой активности нерезидентов.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. На мировых площадках доллар вновь перешел в наступление: в паре с евро американская валюта достигала отметку 1,054, а индекс доллара поднимался до новых многолетних максимумов. В этих условиях рублю оставалось только снижаться, хотя даже на максимальных отметках американской валюте не удавалось подобраться к 65 руб.

Вышедшие данные по запасам и добыче нефти в США существенным образом ситуацию не изменили: реакция нефтяных котировок оказалась неоднозначной, однако в целом цена на нефть в первые минуты после выхода статистики оставалась в узком диапазоне 49,20-49,40 долл. за баррель, что не привело к заметным колебаниям на внутреннем валютном рынке.

Рынок завтра. Держа в уме итоги предстоящей встречи представителей ОПЕК в конце ноября, инвесторы продолжают весьма болезненно реагировать на любые намеки в пользу ужесточения процентной политики в США. В данном контексте очередную порцию негатива рынки могут получить уже сегодня вечером после публикации протокола последнего заседания ФРС. В этом случае рубль не уберегут предстоящие налоговые платежи, а доллар вновь на какое-то время сможет оказаться выше 65 руб.велес