24.01.2017 11:20
добавлено:
рубрика:

Итоги дня — 23 января 2017 г.

Акции

Рынок сегодня. Как мы и предполагали, в начале текущей недели котировки нефти демонстрировали нисходящую динамику после выхода статистики от Baker Huges. Число буровых установок выросло на 29, что является максимальным значением за последние несколько лет. Корректирующаяся нефть толкнула российский фондовый рынок вниз, вслед за европейскими площадками. Американские индексы не демонстрировали существенной динамики после открытия торговой сессии.

Под давлением в понедельник оказались префы Транснефти, а также бумаги Новатэка и Татнефти. МТС и Мегафон корректировались после роста в конце прошлой недели на новостях о возможном смягчении закона Яровой. Против рынка в начале недели росли акции металлургических компаний и электроэнергетиков во главе с ИнтерРАО.

Рынок завтра. Завтра будут опубликованы индексы деловой активности Еврозоны, Германии и США. X5 Retail Group раскроет операционные результаты за 2016 г.

Облигации

Рынок сегодня. Российский рынок государственного долга продолжает находиться в режиме неприятия риска, после достижения максимальных уровней доходностей с сентября прошлого года. Несмотря на то, что темпы падения стоимости большинства бумаг оказались умеренными, процентные ставки вдоль кривой снова расположены выше 8%. Негативная динамика, возобновившаяся в последнее время, отражает слабые перспективы укрепления национальной валюты вследствие давления продавцов на сырьевом рынке, а также предстоящим заседанием ФРС по вопросу монетарной политики. Однако, основное влияние, по нашему мнению, оказывает сектор углеводородов, поскольку последние позитивные данные по введению буровых установок в США указывают на восстановление активности сланцевых игроков. По итогам дня совокупный торговый оборот составил 37 млрд руб. против 30 млрд руб. в пятницу, при этом в два раза вырос объем сделок среди облигаций с переменным купоном – с 6 до 12 млрд руб. Лидером спроса стала серия 29008 с погашением в октябре 2029-го, на которую пришелся совокупный оборот в 8,8 млрд руб. По всей видимости, сделку провел крупный банк, так как серия использовалась через операцию РЕПО. Вдоль кривой классических ОФЗ давление продавцов зафиксировано на среднем и дальнем конце. Доходности выпусков скорректировались вверх на 4-6 бп.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. В первой половине дня позиции доллара на внутреннем рынке находились под давлением снижающегося индекса американской валюты на внешних площадках. После выступления Д.Трампа индекс доллар опускался к утру понедельника почти до 100,2 пунктов, хотя еще накануне выходных находился выше уровня 101,6. В итоге на российском рынке пара доллар/рубль опускалась к середине дня на максимуме до 59,3 руб. Однако от дальнейшего укрепления отечественную валюту удержала скорректировавшаяся нефть.

На денежном рынке банки располагают существенным запасом рублевой ликвидности. Свободные остатки кредитных организаций на корсчетах в ЦБ превышают 2 трлн руб., а спрос на рефинансирование со стороны Федерального казначейства существенно сократился: на однодневном аукционе РЕПО в понедельник банки привлекли лишь 71,8 млрд руб., хотя до этого всегда «выбирали» весь лимит в 300 млрд руб. полностью, а на недельном аукционе спрос и вовсе едва превысил 60 млрд руб. при лимите в 400 млрд руб. В подобных условиях ставки МБК снижаются второй день подряд, опустившись в понедельник к минимальным отметкам с начала 2017 года (MosPrime o/n).

Рынок завтра. В преддверии крупных налоговых платежей в среду ситуация с рублевой ликвидностью сохраняется более чем благоприятной, поэтому серьезных проблем с проведением расчетов у банков возникнуть не должно, а рубль вероятно уже не будет получать поддержку от данного события.

В свою очередь, ряд участников в ближайшие дни будут по-прежнему предъявлять высокий спрос на валютную ликвидность в связи с крупными погашениями валютных кредитов перед ЦБ и Росказначейством. Так, на очередном валютном аукционе ЦБ в понедельник при лимите в 3 млрд долл. спрос участников почти достиг 4 млрд долл.велес