Итоги дня — 24 августа 2017 г.

Акции

Рынок сегодня: Российский фондовый рынок уверенно рос в течение всей торговой сессии и закрылся в небольшом плюсе относительно значений открытия торгов. В течение дня нефть марки Brent торговалась, в среднем, на уровне 52,5 $/барр., однако к концу торговой сессии котировки просели до 52,2 $/барр. В лидерах роста бумаги Башнефти и Дикси. В лидерах падения бумаги компании Мечел. Внешний фон был достаточно нейтральным: американские рынки открылись падением, европейские площадки закрылись в небольшом плюсе.

Рынок завтра: Магнит, Русал и Распадская опубликуют финансовые показатели по итогам 2К 2017 г. (МСФО). В Германии выйдет статистика по ВВП страны за 2К (кв/кв) и по индексу делового климата IFO за август. В США выйдет статистика по базовым заказам на товары длительного пользования за июль (м/м).

Облигации

Рынок сегодня. Динамика локального рынка облигаций сегодня в очередной раз оказалась несущественной. В первой половине дня превалировали покупки, однако позже накопленное преимущество было утрачено по мере роста давления на национальную валюту. В результате большая часть ОФЗ закрылась без видимых изменений. Лучше рынка выглядела серия 26209, опустившись в доходности на 10 бп до YTM7,71%. Активность участников сегодня оказалась заметно выше средних значений за последнее время- торговый оборот превысил 25 млрд руб. Основной акцент (свыше 75% объема), как и в предыдущие дни, пришелся на операции с ОФЗ с фиксированным купоном. Мы отмечаем большой объем сделок (порядка четверти от общего оборота в «классике») с выпуском 26222 (YTM7,91%, -1 бп). Бумага по-прежнему выглядит недооцененной по нашей оценке.

На первичном рынке в четверг проходил сбор заявок на субфедеральные облигации республики Марий Эл. Эмитент предложил 7-летние бонды серии 35008 объемом 2 млрд руб. Ставка купона по итогам сложилась заметно ниже первоначальных ориентиров- 8,6% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне YTM8,88%.

Рынок завтра. Участники рынка завтра будут ориентироваться на новости с банковского симпозиума в Джексон-Хоуле.

Валюта и Денежный рынок

В преддверии основных налоговых платежей ситуация на денежном рынке остается комфортной. Стоимость межбанковского фондирования в виде индикативной ставки MosPrime o/n снизилась на 13 б.п. и остается заметно ниже уровня ключевой ставки ЦБ. Остатки ликвидности на корсчетах остаются вблизи 2 трлн руб., при этом банки к утру четверга увеличили остатки на депозитах в ЦБ и немного сократили задолженность по операциям РЕПО с фиксированной ставкой, увеличил таким образом положительное значение ликвидной позиции с регулятором. В результате крупные налоговые платежи в пятницу, а также финальные платежи в понедельник, вероятно, не создадут серьезных трудностей на денежном рынке. Однако отток ликвидности на платежи окажет более заметный эффект ближе к концу месяца, если во вторник регулятор вновь попытается абсорбировать порядка 1 трлн руб. На валютном рынке предстоящие налоговые платежи уже, вероятно, не окажут поддержки рублю в продвижении ниже 59 в паре с долларом, так как банки располагают необходимым запасом рублевой ликвидности для проведения платежей.