Итоги дня — 27 февраля 2018 г.

Акции

Сегодня: во вторник индекс МосБиржи закрылся незначительным снижением после нескольких дней эйфории из-за повышения суверенного рейтинга РФ. В лидерах роста выступали акции Магнита и телекомов – Ростелекома и МТС. В лидерах падения находился Норникель, который оказался в центре внимания после корпоративного конфликта. Индексы Европы закрылись незначительным ростом, рынки США открылись разнонаправленно в пределах 0,5%.

Завтра: Сбербанк и Газпром нефть опубликуют финансовые отчетности по МСФО за 2017 г. Также ожидаются данные по ВВП США, статистика от DOE по запасам нефти в США, данные по инфляции в еврозоне и статистика по безработице в Германии.

Облигации

Рынок сегодня. Локальный рынок облигаций сегодня пребывал в режиме фиксации прибыли после эмоционального роста накануне. При этом классические факторы спроса такие как нефть и курс рубля скорее благоприятствовали открытию длинных позиций в гособлигациях. По итогам дня суверенная кривая поднялась вверх на 3-5 бп. Хуже других выглядел среднесрочный выпуск 26222, его котировки снизились почти на половину «фигуры» (YTM 6,88%, +9 бп). В тоже время продажи проходили при возросших оборотах. Суммарный объем сделок на ММВБ сегодня составил более 38 млрд руб., что почти вдвое превышает значение накануне. Однако это не в полной мере указывает на активизацию инвесторов, поскольку почти 60% оборота было обеспечено за счет серий 26222 и 26221. Волатильность во флоутерах во вторник была не значительной.

Рынок завтра. В среду Минфин предложит два выпуска ОФЗ с постоянным купоном на рекордную с мая прошлого года сумму в 50 млрд руб. Ведомство планирует вывести на аукционы новые недавно объявленные серии. Так, вначале состоится дебютное размещение ОФЗ 26223 (погашается в феврале 2024г., купон 6,5% годовых) в объеме 25 млрд руб. Во второй половине дня предложение дополнится новым наиболее длинным бенчмарком 26225 (погашение в мае 2034 г., купон 7,25% годовых) на аналогичную сумму.

Валюта и Денежный рынок

В рамках недельного аукциона банки разместили на депозитах в ЦБ чуть более 2,0 трлн руб., что предполагает нетто-возврат средств с недельных депозитов в размере 173 млрд руб. Данная сумма сопоставима с ожидаемым оттоком средств в рамках завтрашней уплаты налога на прибыль, что должно ограничить давление на ставки МБК. Впрочем, нельзя исключать вероятности проведения регулятором дополнительных операций «тонкой настройки», как уже было неделей ранее.

В вторник днем рубль в паре с долларом обновил максимум с 25 января, укрепившись таким образом уже до максимумов с июня 2015 г. Однако затем нацвалюта скорректировалась, оказавшись ближе к вечеру выше 56 руб. Рубль оказался под влиянием роста доллара на внешних площадках вслед за выступлением нового главы ФРС. Хотя ничего кардинально нового Д.Пауэлл рынкам не сообщил, однако подтвердил курс на дальнейшую нормализацию процентной политики в США. Этого хватило для того, чтобы к окончанию рабочего дня индекс доллара торговался на максимумах с 12 февраля.