Итоги дня

Акции

Рынок сегодня. В первой половине среды российский рынок показывал невыразительную умеренно-негативную динамику, снижаясь в моменте на 0,3%, но во второй половине дня показал разворот и смог пробить психологически важный уровень в 2100 пунктов. Вечером, после выхода разочаровывающей статистики по запасам нефти и дистиллятов в США индекс ММВБ растерял часть завоеванных позиций.

Среди лидеров роста сегодня акции Мечела, Полюса а также депозитарные расписки Ленты. Наибольшее снижение показали акции РусГидро, Россетей, ММК и НЛМК.

Основные европейские и американские индексы сегодня показали в целом позитивную динамику.

Рынок завтра. В четверг в США выйдет еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице, и индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. В Китае выйдет статистика по объему ВВП и промышленному производству.

ЦБ РФ обнародует данные о международных резервах. X5 Retail Group опубликует финансовую отчетность по МСФО за 3К17, Лента и Полюс представят операционные данные за 3К17.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил день ощутимым ценовым ростом на фоне позитивной динамике факторов спроса (рубль, нефть и нулевая инфляция в России) и притока внешнего спекулятивного капитала. Доходности федеральных займов на всем участке опустились на 2-7 бп., при этом торговые операции проходили на высоких оборотах (47 млрд руб.) относительно предыдущего дня закрытия (23 млрд руб.). С точки зрения тактики инвестирования игроки сосредоточили свое внимание в бумагах с фиксированной ставкой купона, на которые пришлось 75% от всех операций с классикой, однако денежные потоки распределялись исключительно в длинных выпусках с погашением через 7-15 лет. Активнее всего торговали длинным бенчмарком 26221, особенно после его удачного доразмещения на первичном рынке, при этом практически все операции делались через режим переговорных сделок, что говорит о влиянии крупных игроков. Доходность бумаги по последней сделке составила 7,78% годовых против 7,7% годовых по итогам аукциона. Вторая дебютная 4-летняя серия 25083 была продана с переподпиской в четыре раза на все 20 млрд руб. Доходность бумаги по последней сделке на вторичной площадке составила 7,38% годовых против 7,42% годовых по итогам аукциона (в рамках нашего прогноза).

Валюта и Денежный рынок

Ситуация с ликвидностью в банковской системе сохраняется крайне благоприятной, а старт налогового периода остался незамеченным на денежном рынке. Уровень профицита ликвидности в банковском секторе почти всю последнюю неделю стабильно превышает отметку в 1,3 трлн руб., при этом остатки кредитных организаций на корсчетах в ЦБ с начала октября остаются вблизи комфортного уровня в 2 трлн руб. В подобных условиях депозитные операции «тонкой настройки» лишь на время поддержали ставки МБК вблизи ключевой ставки ЦБ, однако уже сегодня значение MosPrime o/n потеряло 22 б.п., оказавшись на уровне 8,28% годовых. Не исключено, что уже в ближайшее время ЦБ может еще раз провести операции «тонкой настройки» по изъятию ликвидности, так как до основных налоговых платежей остается еще целая неделя.

Привлекательность рублевых доходностей (о чем свидетельствуют итоги последних депозитных аукционов ЦБ и аукционов ОФЗ) вкупе с ценами на нефть продолжают оказывать поддержку рублю. После публикации данных по запасам и добыче нефти в США котировки оказались под локальным давлением, однако в целом цены по-прежнему остаются комфортными для рубля.