Итоги дня — 29 января 2018 г.

Акции

Рынок сегодня: Индекс МосБиржи закрылся в красной зоне. В лидерах падения вторую торговую сессию подряд остаются бумаги Магнита. Напомним, что инвесторов разочаровали слабые операционные результаты ритейлера за 4К 2017 г., опубликованные в минувшую пятницу. По итогам 2017 г. X5 Retail Group стал ведущим российским ритейлером, с общим ростом выручки по итогам года — 25,5% против 6,4% у Магнита. Американские площадки открылись падением. Европейские индексы закрылись, преимущественно, в красной зоне.

Рынок завтра: В США будет опубликована информация по индексу доверия потребителей.

Облигации

Рынок сегодня. В понедельник спрос на активы развивающихся рынков заметно ослаб. Дополнительное давление на российские бумаги оказывало ожидание скорого появления доклада американского Минфина, содержащего информацию, касающуюся суверенных гособлигаций (публикация запланирована сегодня вечером). В результате с самого утра на локальном долговом рынке тон задавали продавцы. В тоже время продажи ОФЗ носили весьма сдержанный характер несмотря на коррекцию на рынке энергоносителей и продолжающееся ослабление рубля. Ликвидные выпуски «просели» в пределах 0,1-0,2 пп от номинала, тем самым показав динамику лучше большинства других локальных долговых площадок во вселенной EM. В центре внимания были средний и дальние отрезки кривой. Оборот торгов сократился до 12 млрд руб., что почти вдвое меньше значения в пятницу. Таким образом можно сделать вывод, что участники рынка не спешат избавляться от рублевых гособлигаций, скорее занимая выжидательную позицию. Ценовые движения и ликвидность во флоутерах сегодня были незначительными.

Рынок завтра. Во вторник утром состоится очередное размещение КОБР третьей и пятой серий суммарным объемом 423 млрд руб. Также ВЭБ завтра проведет сбор заявок на краткосрочные облигации объемом 8 млрд руб. Период обращения бумаг составит 15 дней. Минфин озвучит параметры следующего первичного аукциона ОФЗ.

Валюта и Денежный рынок

Последние налоговые платежи способствовали лишь умеренному росту ставок МБК (+4 б.п. по MosPrime o/n). Однако до конца месяца возможно дальнейшее инерционное движение ставок вверх, хотя в целом можно ожидать сохранения индикативных ставок МБК ниже уровня ключевой ставки ЦБ, в том случае, если регулятор не решит провести дополнительные депозитные операции «тонкой настройки». Общий спрос на ликвидность сохраняется низким: аукционы РЕПО o/n Федерального казначейства по-прежнему остаются без заявок участников, хотя еще к концу прошлой недели у отдельных игроков оставалась рублевая задолженность перед ЦБ по операциям валютный своп.

На валютном рынке еще с вечера пятницы проявлялись признаки беспокойства, связанного с санкционной тематикой. Утром в понедельник давление на рубль сохранилось, однако рынок так и не получил новостей в отношении возможных санкций на российский госдолг, поэтому реакцию рубля на расширение санкций против российских компаний и физлиц можно было оценить сдержанно негативной. В то же время дополнительное давление на нацвалюту оказывала коррекция цен на нефть после пятничных данных по росту буровых установок в США и некоторое восстановление позиций доллара на внешних площадках после предыдущей провальной недели. В течение дня доллар укреплялся ко всем без исключения валютам развивающихся рынков (наибольшие потери нес южноафриканский рэнд, терявший в определенный момент более 1%). Рубль к концу рабочего дня несколько сократил потери, однако обстановка на рынке сохранялась достаточно нервозной в ожидании публикации доклада о санкциях против РФ.